海南分散釜与宁波南车新能源技术合作

　　600503:华丽家族拟非公开发行股票收购股份事宜涉及的北京墨烯控股集团股份股东全部权益价值项目评估说明书(之下属:宁波墨西科技)

　　评估说明共九册 本册为更八册 中广信评报字[2015]更088号 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 华丽家族股份拟 非公开发行股票收购股份事宜涉及的北京墨烯控股集团 股份股东全部权益价值项目 评估说明书 之下属：宁波墨西科技 评估机构名称：广东中广信资产评估 委托评估方：华丽家族股份 被评估单位：宁波墨西科技 报告提交日期：二〇一五年四月二十五日 本项目评估说明各分册明细 评估说明册 北京墨烯控股集团股份 评估说明更二册 北京南江墨西新材料 评估说明更三册 北京南江墨希科技 评估说明更四册 北京墨烯投资 评估说明更五册 重庆南江投资 评估说明更六册 南江投资 评估说明更七册 重庆墨希科技 评估说明更八册 宁波墨西科技 评估说明更九册 宁波墨西新材料 广东中广信资产评估 更2页 目 录 部分 关于资产评估说明使用范围的声明......5 更二部分 关于企业进行资产评估有关事项的说明......6 一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者......6 二、关于经济行为的说明......15 三、关于评估范围及对象的说明......15 四、关于评估基准日的说明......20 五、可能影响评估工作的重大事项说明......20 六、资产负债清查情况说明......20 七、资产评估资料......21 更三部分 资产清查核实情况说明......34 一、评估对象和评估范围的说明......34 二、资产清查核实的内容......35 三、实物资产分布范围及特点......35 四、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况......35 五、企业申报的表外资产的类型、数量......37 六、引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额......37 七、资产清查核实的过程和方法......37 八、影响资产核实的事项及处理方法......38 九、清查核实结论......39 更四部分 资产基础法评估说明......40 一、流动资产评估技术说明......40 二、可供出售金融资产技术说明......44 三、长期股权投资......46 四、房屋建筑物评估技术说明......47 五、机器设评估技术说明......55 六、在建工程评估技术说明......63 七、无形资产-土地使用权评估技术说明......66 广东中广信资产评估 更3页 八、无形资产-专利资产评估技术说明......82 九、长期待摊费用评估技术说明......129 十、流动负债评估技术说明......130 十一、非流动负债评估技术说明......131 十二、资产基础法评估结论......132 更五部分 市场法评估技术说明......134 一、评估对象......134 二、市场法应用说明......134 三、市场法的评估假设条件......135 四、评估测算过程......135 五、市场法评估结论......143 更六部分 评估结论及分析......144 一、分散机评估结论......144 二、评估结论有关说明......145 广东中广信资产评估 更4页 部分 关于资产评估说明使用范围的声明 本资产评估说明，仅供财产评估主管机关、现行法律规定的相关报告使用者、本次评估目的涉及的相关报告使用者、企业主管部门审查资产评估报告书和监管部门检查评估机构工作之用，非法律、行政法规规定，材料的全部或部分内容不得提供给其它任何单位和个人，也不得见诸公开媒体；任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。 广东中广信资产评估 更5页 更二部分 关于企业进行资产评估有关事项的说明 （此项由委托方和被评估单位填报） 一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者 委托方：华丽家族股份 被评估单位：宁波墨西科技 （一）委托方概况 1、工商注册情况 企业名称：华丽家族股份 成立时间：1996年10月18日 注册号： 登记机关：市工商行政管理局 住所：市黄浦区瞿溪路968弄1号202室 法定代表人：林立新 注册资本：160229.0万人民币 类型：其他股份（上市） 经营范围：股权投资管理，实业投资，投资咨询及管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 2、历史沿革基本情况 华丽家族股份（以下简称：）系由原新智科技股份吸收合并华丽家族（集团）后更名而来。 华丽家族（集团）前身为华丽家族房地产开发，由南江企业发展及万鸿巧、刘雅娟、刘玮和胡柏君四位自然人共同出资发起设立，成立日期为2000年1月17日。设立时注册资本为人民币5,000万元。2001年8月，万鸿巧、刘雅娟、刘玮和胡柏君将所持华丽家族房地产开发股份转让给南江企业发展（后更名为：南江（集团））、曾志锋和 狄自中；2001年12月，曾志锋和狄自中将所持华丽家族房地产开发股份按原价转让给南江衡和生物科技；2003年7月，南江衡和生物科技有 广东中广信资产评估 更6页 限将所持华丽家族房地产开发5%的股权，计价人民币250万元转让给曾志锋；其余5%的股权，计价人民币250万元转让给狄自中；2004年3月，南江（集团）将所持华丽家族房地产开发的全部股权转让给王伟林； 2004年5月，华丽家族房地产开发采用货币出资、未分配利润转增的方式增资20,000万元，其中王伟林以货币资金出资10,498.77万元，未分配利润转增资本 3,751.23万元，曾志锋以货币资金出资2,041.60万元，未分配利润转增资本208.40万元，狄自中以货币资金出资2,041.60万元，未分配利润转增资本208.40万元，金鑫以货币资金出资1,250万元，增资后注册资本达到25,000万元，王伟林、曾志锋、狄自中、金鑫的持股比例分别为75%、10%、10%、5%；2004年6月，华丽家族房地产开发有 限变更为华丽家族（集团），股权结构不变；2004年9月以及2006 年3月，王伟林分两次将其持有的华丽家族（集团）75%的股权，计价 18,750万元转让给南江（集团）；2007年3月，南江（集团）将其所持华丽家族（集团）2%的股权，计价500万元转让给陈志坚。 转让完成后，注册资本不变，仍为25,000万元，股东为南江（集团）及曾志锋、狄自中、金鑫、陈志坚等四位自然人。 2008年3月26日，中国证券监督管理委员会批复核准重大资产重组的申请，新智科技股份（原壳，下称：新智科技）向南江(集团)(华丽家族的控股股东，下称：南江集团)及其一致行动人曾志锋、狄自中、金鑫、陈志坚发 行合计不超过40,335万股人民币普通股(占发行后总股本的76.48%)购买南江集团及上 述四人的相关资产；中国证监会对南江集团及上述四人根据有关规定公告的《收购报告书》全文无异议，并同意豁免其因定向发行股份购买资产导致持股数量达到 40,335万股而应履行的要约收购义务。2008年5月12日，新智科技在中国证券登记结算分办理完成了新增股份吸收合并华丽家族的股权登记相关事宜。本次重大资产出售暨以新增股份吸收合并完成后，原华丽家族（集团）法人资格注销，新智科技作为法律上的合并方依法存续，新智科技原总股本11,000万元，吸收合并华丽家族（集团）后，增加股本40,335万元；6月19日新智科技 更名为华丽家族股份，证券代码600503保持不变。2008年7月股权分置改革方案实施完成，流通股股东每持有10股流通股获得3.5股的转增股份，共计以资本公积转增股份1,万股，总股本变更为52,735万股。已取得了工商行政管理局核发的注册号为的《企业法人营业执照》。 广东中广信资产评估 更7页 2011年4月以52,735.00万股为基数，向全体股东每10股送3.5股，实施后增加18,457.25万股。 2011年8月以71,192.25万股为基数，向全体股东每10股送6股，实施后增加42,715.35万股。 经2014年度非公开发行人民币普通股（A股）46,321.40万股实施后，股本总数增加至160,229万股，注册资本变更为160,229万元。 （二）被评估单位： 本项目被评估单位为宁波墨西科技（以下简称“宁波墨西科技”）。 1、基本情况 名称：宁波墨西科技 注册地址：慈溪市慈东滨海区海丰北路188号 办公地址：慈溪市慈东滨海区海丰北路188号 注册号： 类型：有限责任 法定代表人：卢津源 注册资本：20万元人民币 实收资本：20万元人民币 成立日期：2012年4月27日 经营范围：一般经营项目：石墨烯及制品研发、生产、批发和应用技术咨询服务。 登记机关：慈溪市市场监督管理局 2、企业简介及历史沿革： 1）简介及历史沿革 宁波墨西科技（以下简称“本”）是北京墨烯控股集团旗下子，成立于2012年4月，坐落于宁波市慈东滨海区，占地140亩，注册资金2.4亿元。本专注于石墨烯材料的生产、销售和应用技术研发，通过引进中国科学院宁波材料技术与工程研究所的石墨烯产业化技术，于2013年底建成了更期年产300吨石墨烯生产线， 旨在成为全球的石墨烯材料供应商和应用技术解决方案提供者。本主要研发力量依托于中国科学院宁波材料技术与工程研究所，拥有石墨烯材料领域的高素质研发团队和的研发技术，组建了石墨烯制与应用技术研究院，2013年被遴选为浙江省重点企业研究院。 广东中广信资产评估 更8页 本成立伊始就秉承“科技推动梦想,创新引领未来,合作创造共赢”的理念,提倡以客户需求为导向,技术创新为核心竞争力、质量管理体系为基础，致力于成为在石墨烯领域具有地位的高技术企业，努力践行“科技成就梦想，让石墨烯走进生活”的使命。 本于2012年4月27日由南江（集团）、晳哲投资共同组建设立的有限责任，注册地址为慈溪市慈东滨海区天叙路1号。宁波墨西科技取得宁波市工商行政管理局慈溪分局颁发的企业法人营业执照，经营期限为20年。注册 资本为人民币20,万元，其中：晳哲投资出资人民币11,600万元，占注册 资本56.86%；南江（集团）出资人民币8,800万元,占注册资本43.14%。 2012年5月3日，本2012年更二次股东会决议：晳哲投资将7.65%股权以人民币1,560.60万元转让给刘兆平，将3.41%股权以人民币695.64万元转让给周旭峰，将3.06%股权以人民币624.24万元转让给唐长林。 2013年2月20日，本2013年次股东会决议：南江（集团）将43.14%股权以人民币8,800万元（原出资额）转让给南江投资，皙哲投资将42.74%股权以人民币12,200万元转让给南江投资。 2014年10月20日，本2014年更四次股东决议：本增资3,600万元，由 中国科学院宁波材料技术与工程研究所以专利技术于2014年12月15日缴纳。专利技 术3,600万元由中联资产评估集团2014年7月21日出具的中联评报字[2014] 更630号报告评估，工商变更登记已于2014年12月25日办理。 法定代表人为卢津源（香港籍），总部注册地址：浙江省慈溪市慈东滨海区海丰北 路188号，母：南江投资。本终控制方为南江（集团），实际控制人是南江（集团）法定代表人王伟林。 2）荣誉： 浙江省人民政府重点企业研究院； 中国石墨烯产业技术创新战略联盟常务理事单位； 宁波市石墨烯产业产学研技术创新联盟常务理事单位； 宁波涂料行业标准联盟理事长单位； 宁波市塑料行业协会理事单位； 宁波市涂料与涂装行业协会更四届理事会副会长单位； 广东中广信资产评估 更9页 已通过ISO9001国际质量管理体系、ISO国际环境管理体系认证； 10余项产品完成执行标准案； 30余项石墨烯制及应用技术专利； 3）大事记： 2012年4月11日，宁波石墨烯产业化项目签约； 2012年9月19日，宁波墨西科技奠基； 2012年11月2日，宁波墨西科技工地开工建设； 2013年1月6日，宁波墨西年产200万平米石墨烯涂层铝箔投产； 2013年4月10日，石墨烯技术及其应用研讨会在中国工程院举行； 2013年12月20日，宁波墨西科技石墨烯生产线日，徐匡迪院士率中国工程院副院长干勇院士等权威专家与当地党政领导一行视察宁波墨西科技； 2014年5月28日，宁波市石墨烯技术创新和产业发展中长期规划暨宁波墨西科技新产品发布会举行； 2014年8月21日，浙江省委书记夏宝龙调研宁波墨西科技； 2014年9月24日，宁波墨西科技聘请美国AsisBanerjie博士为国际顾问专家（AsisBanerjie博士曾在美国高分子领域多家着名工作，拥有超过30年的高分子领域应用开发以及市场对接经验）。 2014年10月31日，总后勤部军需装研究所施楣梧将军考察宁波墨西科技； 2014年11月12日，中国兵器装集团领导考察了宁波墨西科技； 2015年4月1日，路甬祥院士一行考察宁波墨西科技。 4）主要合作伙伴 广东中广信资产评估 0页 5）核心团队 宁波墨西科技依托与中科院宁波材料所的战略合作投资关系，并以其研究平台和研究成果为基础，组建了宁波墨西科技的研发队伍，建立了石墨烯应用技术研发中心和实验室，荟萃了国内外一批具有技术水平的石墨烯研发人才和有丰富产业化实施经验的生产管理人员组成专业核心团队。本发展至今拥有职工人数60名，其中技术人员18名，中人员4名，由刘兆平博士领导，并依托中国科学院宁波材料技术与工程研究所在石墨烯材料领域的高素质研发团队和的研发技术，共建石墨烯制与应用技术研发中心，形成一支具有科技创新能力和工程产业化经验的石墨烯领域青年专家团队，对石墨烯生产线的建设和工艺优化，以及石墨烯下游应用技术进行深度研发。 6）项目技术研发带头人简介： 刘兆平，博士，研究员，宁波墨西科技更席科学家、中科院宁波材料所动力锂电池实验室主任，中科院“百人计划”、浙江省“151人才培养工程更二层次”、宁波市“海外高层次人才引进3315计划”以及宁波市“领军和拔尖人才培养工程层 广东中广信资产评估 1页 次”入选者。 2004年博士毕业于中国科学技术大学化学系，2004-2008年分别在日本物质·材料研究机构、美国纽约州立大学宾汉顿分校做博士后。2008年，中科院宁波材料技术与工程研究所以中科院“百人计划”将其引进，从事动力锂电池材料技术研究。至今在材料、化学和电化学领域的学术期刊上发表SCI论文80余篇，获他人引用3000余次；申请发明专利100余项，其中PCT专利5项，授权专利20项；实现了磷酸铁锂、石墨烯、锰酸锂等材料技术成果的转移转化，形成技术交易额达2.5亿元。2012年底，协助合作企业设计建成了年产千吨级磷酸铁锂生产线年底，协助合作企业设计建成了年产300吨石墨烯生产线以及年产百吨级高温型锰酸锂材料中试生产线。 主持承担了自然科学基金、中科院重点部署项目、中科院院地合作项目、宁波市科技创新团队以及企业合作项目等科技项目10余项，负责的“高能量密度动力锂电池材料技术”项目被列为研究所一三五战略规划的三个重大突破之一。刘兆平先后获宁波市科学技术二等奖、中国科技创业计划大赛海外人才创业特别奖一等奖、教育部高等学校科学研究成果自然科学一等奖、中国产学研合作创新成果奖、宁波市留学人才奖、杰出青年科技创新人才奖以及“百人计划”终期评估者。 项目研发核心技术团队简表 姓名 性别 年龄 职务／职称 学历 毕业院校 专业 项目中分担任务 研发中心主任/副 周旭峰 男 36 博士 复旦大学 无机化学 研究员 中国科学院福 唐长林 男 34 总经理/副高 博士 建物质结构研 凝聚态物理 究所 更席科学家/研究 中国科学技术 项目研发负责人 刘兆平 男 40 博士 无机化学 员 大学 项目总审 李炜罡 男 40 研发工程师 博士 浙江大学 高分子材料 中科院技 微电子学与 赵守仁 男 37 研发工程师 博士 术物理研究所 固体电子学 德累斯顿工业 范正清 男 38 研发工程师 硕士 高分子化学 大学 中国科学院福 材料物理与 付正伟 男 33 研发工程师 硕士 建物质结构研 化学 究所 徐骏 男 33 研发工程师 硕士 苏州大学 材料工程 广东中广信资产评估 2页 德国德累斯顿 纳米科学技 吴超 男 32 研发工程师 硕士 工业大学 术 赵永胜 男 32 研发工程师 硕士 河北工业大学 应用化学 武汉材料保护 李朝阳 男 42 研发工程师 硕士 材料科学 研究所 张羽 男 34 研发工程师 硕士 电力学院 应用化学 陈鹏 男 31 研发工程师 硕士 新疆大学 应用化学 3、截止评估基准日2014年12月31日，被评估单位股东出资及持股比例如下表： 单位：人民币万元 股东名称 出资方式 出资比例 出资金额 南江投资 货币 73.00% 17,519.52 中国科学院宁波材料技 知识产权 15.00% 3,600.00 术与工程研究所 刘兆平 货币 6.50% 1,560.60 周旭峰 货币 2.90% 695.64 唐长林 货币 2.60% 624.24 合计 100.00% 24,000.00 4、集团组织架构图 北京墨烯控股集团股份 （50000万元） 南江投资有 重庆南江投资有 北京墨烯投资有 北京南江墨希科 北京南江墨西新 限 限 限 技 材料 （21000万元） （20000万元） （1000万元） （2000万元） （2000万元） 73% 75% 宁波墨西科技有 重庆墨希科技有 限 限 （20万元） （26667万元） 84% 10% 宁波墨西新材料 承德墨西科技有 限 （1000万元） （5000万元） 广东中广信资产评估 3页 5、近年资产、损益状况 企业近两年的资产状况如下表所示： 金额单位：人民币元 项目名称 2013年12月31日 2014年12月31日 流动资产 27,561,476.29 46,232,447.81 非流动资产 180,240,111.65 205,899,483.31 资产总计 207,801,587.94 252,131,931.12 流动负债 767,707.66 5,159,066.30 非流动负债 1,433,000.00 负债总计 767,707.66 6,592,066.30 净资产 207,033,880.28 245,539,864.82 企业近两年的损益状况如下表所示： 金额单位：人民币元 项目 2013年 2014年 营业收入 66,820.48 313,820.48 减：营业成本 0 404,645.68 营业税金及附加 0 309.97 销售费用 1,121,669.23 1,658,060.08 管理费用 4,698,043.66 10,717,730.36 财务费用 -550,761.08 -88,918.55 资产减值损失 12,709.14 50.68 加:公允价值变动收益 投资收益 营业利润 -5,214,840.47 -12,378,057.74 加:营业外收入 9,490,000.00 14,889,500.00 减:营业外支出 19,974.57 5,457.72 利润总额 4,255,184.96 2,505,984.54 减：所得税 净利润 4,255,184.96 2,505,984.54 广东中广信资产评估 4页 注：上述2013年度以及2014年度的财务数据业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了大华审字[2015]003855号标准无保留意见审计报告。 （三）委托方与被评估单位的关系 本次评估中，委托方华丽家族股份拟收购被评估单位股东的股东北京墨烯控股集团股份股份。 （四）委托方以外的其他评估报告使用者 委托方以外的其他评估报告使用者包括被评估单位、经济行为相关的当事人以及按照相关规定报送案的相关监管机构。 除法律法规规定的报告使用者外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。 二、关于经济行为的说明 本次资产评估是应华丽家族的委托，对宁波墨西科技股东全部权益于评估基准日所表现的市场价值进行评估，为华丽家族拟非公开发行股票收购北京墨烯控股集团股份股东权益事宜提供价值参考。 三、关于评估范围及对象的说明 （一）评估对象 本次评估的对象为宁波墨西科技股东全部权益。 （二）评估范围 1、本次评估的范围是宁波墨西科技的全部资产及负债，包括未在账面列示的其他无形资产。 大华会计师事务所（特殊普通合伙）对基准日的财务报表进行了审计，审计调整后总资产账面价值为252,131,931.12元，总负债账面价值为6,592,066.30元，净资产账面价值为245,539,864.82元（母数据）。 评估基准日宁波墨西科技经审计后账面列示的全部资产及负债详见下表： 序号 科目名称 账面价值 1 一、流动资产合计 46,232,447.81 2 货币资金 10,218,593.40 3 应收账款 8,118.00 4 预付账款 227,788.00 5 其他应收款 30,265,199.31 6 存货 3,334,722.98 广东中广信资产评估 5页 7 其他流动资金 2,178,026.12 8 二、非流动资产合计 205,899,483.31 9 可供出售金融资产 5,000,000.00 10 长期股权投资 8,,000.00 11 固定资产 62,191,745.17 12 在建工程 16,071,059.41 13 无形资产 113,981,122.83 14 开发支出 15 长期待摊费用 255,555.90 16 三、资产总计 252,131,931.12 17 四、流动负债合计 5,159,066.30 18 应付账款 750,644.68 19 预收账款 11,600.00 20 应付职工薪酬 1,153,495.28 21 应交税费 235,440.72 22 其它应付款 3,007,885.62 23 五、非流动负债合计 1,433,000.00 24 递延收益 1,433,000.00 25 六、负债合计 6,592,066.30 26 七、净资产 245,539,864.82 27 实收资本 240,000,000.00 28 资本公积 29 盈余公积 553,986.48 30 未分配利润 4,985,878.34 （三）主要资产及负债概况： 1、流动资产 （1）货币资金账面金额为10,218,593.40元，其中银行存款10,218,593.40元，系企业在银行开设的银行账户的期末结存余额。 （2）应收账款账面原值为8,200.00元，计提坏账准82.00元，为应收客户的货款。 （3）预付账款账面金额为227,788.00元，主要为企业新建生产线购置生产设预付家的设采购款。 （4）其他应收款账面原值30,269,208.53元，计提坏账准4,009.22元，账面净值为30,265,199.31元，主要为应收深圳市新金联贸易发展的关于墨西工贸的股权转让款尾款，共30,000,000.00元，于评估报告出具日前已归还。 （5）存货账面原值3,334,722.98元，计提减值准0.00元，账面净值为3,334,722.98 广东中广信资产评估 6页 元，主要为原材料、产成品（库存商品）以及在产品（自制半成品）。 （6）其他流动资产账面值2,178,026.12元，主要为待抵扣的增值税进项税额。 2、可供出售金融资产 可供出售金额资产账面值5,000,000.00元，系对承德墨西科技的投资，占其股权比例为10%，不具有控制、共同控制或重大影响。 3、长期股权投资 长期股权投资账面值8,,000.00元，系对宁波墨西新材料的投资，占其股权比例为84%，具有控制权。 4、固定资产 固定资产包括房屋建筑物、机器设、运输设、办公电子设等，共223项，账面原值64,547,682.21元，累计折旧2,355,937.04元，账面净值为62,191,745.17元。 5、在建工程 在建工程账面价值16,071,059.41元，主要是基准日尚未完工的区综合楼装修工程（评估报告出具日综合楼已投入使用），以及在建更二条生产线、无形资产 无形资产账面原值116,118,279.00元，累计摊销2,137,156.17元，账面净值113,981,122.83元，为所在区的土地使用权以及股东中科院宁波所投入的1项石墨烯及相关产品研发专有技术，2项石墨烯产业化发明专利及相关技术秘密，4项股东许可宁波墨西科技使用的专利技术（其中2项发明专利，2项实用新型专利）。 7、长期待摊费用 长期待摊费用账面价值255,555.90元，为宁波办事处、实验室等的装修费用，以及排污费摊销。 8、流动负债 （1）应付账款账面价值为750,644.68元，主要为应付设供应家的尾款。 （2）预收账款账面价值为11,600.00元，主要为客户预付的货款。 （3）应付职工薪酬账面价值为1,153,495.28元，为计提当月并于下月发放的职工工资、津贴。 （4）应交税费账面价值为235,440.72元，主要为期末应交增值税。 （5）其他应付款账面价值为3,007,885.62元，主要应付所在区工程建设施工单位的工程质保金。 广东中广信资产评估 7页 8、非流动负债 （1）递延收益账面价值为1,433,000.00元，主要为各个行政部门拨付的关于石墨烯材料的科研项目经费。 9、所有者权益 实收资本240,000,000.00元，盈余公积553,986.48元，未分配利润4,985,878.34元。 （四）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况 企业申报账面记录的无形资产-土地使用权为1宗位于龙山镇慈东滨海区慈东工业201203#地块，工业出让用地，土地使用权面积为93,937.00平方米。 企业申报账面记录的无形资产-其他无形资产为股东投入的1项石墨烯专有技术，2项石墨烯产业化发明专利及相关技术秘密，4项股东许可宁波墨西科技使用的专利技术（其中2项发明专利，2项实用新型专利）。 企业申报账面未记录的无形资产包括正在审核中的专利技术、非专利技术等。 截止评估基准日，宁波墨西科技已获得授权发明专利3项，正在实质性审核阶段发明专利14项，正在公开阶段的发明专利1项，获得普通许可的专利4项，均为涉及石墨烯领域的专利技术。 序 专利 专利号/申请 专利授权 无形资产名称或内容 申请进度 申请日 申请/权利人 号 类别 号 日 CN201010 1 一种石墨烯的制方法 发明 授权 2010-10-18 2014-4-2 宁波墨西科技 514807.9 CN201110 2 一种制石墨烯的方法 发明 授权 2013-4-28 2014-2-26 宁波墨西科技 108756.4 一种云母无机涂料及其 CN201310 3 发明 授权 2013-4-28 2014-7-2 宁波墨西科技 使用方法 156951.3 一种云母和石墨烯共改 CN201310 审中-实 4 性无机涂料及其使用方 发明 2013-4-28 宁波墨西科技 158609.7 审 法 新型石墨烯导热涂料及 CN201310 审中-实 5 发明 2013-6-21 宁波墨西科技 其制方法 251619.5 审 新型纳米金刚石导热涂 CN201310 审中-实 6 发明 2013-6-21 宁波墨西科技 料及其制方法 251620.8 审 高导热导电石墨烯薄膜 CN201310 审中-实 7 发明 2013-6-21 宁波墨西科技 及其制工艺 251710.7 审 一种碳纳米管无机涂料 CN201310 审中-实 8 发明 2013-4-28 宁波墨西科技 及其使用方法 157626.9 审 9 一种高效吸附有机物的 发明 CN201310 审中-实 2013-9-30 宁波墨西科技 广东中广信资产评估 8页 石墨烯及其再生方法 459208.5 审 一种石墨烯改性的无铬 CN201310 审中-实 10 发明 2013-11-12 宁波墨西科技 达克罗涂料 557810.2 审 一种石墨烯改性的建筑 CN201310 审中-实 11 发明 2013-11-12 宁波墨西科技 涂料 558178.3 审 一种石墨烯改性的导热 CN201310 审中-实 12 发明 2013-11-12 宁波墨西科技 薄膜 558179.8 审 一种石墨烯改性的达克 CN201310 审中-实 13 发明 2013-11-12 宁波墨西科技 罗涂料 558176.4 审 一种石墨烯改性的氟树 CN201310 审中-实 14 发明 2013-11-12 宁波墨西科技 脂涂料 558177.9 审 一种石墨烯无机涂料及 CN201310 审中-实 15 发明 2013-4-16 宁波墨西科技 其使用方法 131419.6 审 石墨烯分散液及制石 CN201410 审中-实 宁波墨西科技、 16 发明 2014-6-20 墨烯材料粉体的方法 277206.9 审 中科院宁波所 一种石墨烯材料粉体及 CN201410 审中-实 宁波墨西科技、 17 发明 2014-6-22 制方法 281688.5 审 中科院宁波所 石墨烯复合粉体材料及 CN201410 审中-公 宁波墨西科技、 18 发明 2014-10-15 其制方法 546061.8 开 中科院宁波所 中国科学院宁波材料技术与工程研究所许可宁波墨西科技的4项专利： 序 专利 专利号/申请 申请 专利授权 无形资产名称或内容 授权方式 申请/权利人 号 类别 号 进度 日 一种石墨烯的溶液相 CN200910 1 发明 授权 普通实施许可 2011-5-4 中科院宁波所 制方法 099595.X 一种电池浆料的研磨 实用 CN201220 2 授权 普通实施许可 2013-7-3 中科院宁波所 分散装置及系统 新型 668982.8 石墨烯涂层改性的锂 CN201110 3 二次电池的电极极片 发明 授权 普通实施许可 2014-3-12 中科院宁波所 123113.7 及其制作方法 实用 CN201320 4 石墨烯散热膜 授权 普通实施许可 2014-4-9 中科院宁波所 新型 700656.5 （五）企业申报的表外资产的类型、数量： 除上述披露的无形资产外，企业无申报其他表外资产。 （六）引用其他机构出具报告结论所涉及的资产 本次评估不需引用其他机构出具的涉及本次经济行为目的下的评估报告。 经核实，上述委托评估的资产、负债范围与经济行为涉及的资产、负债范围一致。 广东中广信资产评估 9页 四、关于评估基准日的说明 本项目评估基准日为2014年12月31日。 资产评估是对某一时点的资产状况提出价值结论，为使评估基准日与评估目的实现日尽量接近，委托方根据实际情况选择2014年12月31日作为评估基准日。 资产评估中的一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。 五、可能影响评估工作的重大事项说明 无重大事项说明。 六、资产负债清查情况说明 （一）资产及负债的清查内容 宁波墨西科技为配合此次资产评估，于2015年2月3日成立了以总经理为清查主要负责人，各部门、机构负责人为成员的清查小组，对于评估基准日所拥有的资产、债权、债务进行了账实清理盘点工作，并经汇总后填报资产评估申报明细表。 此次列入清查范围的资产为截止评估基准日2014年12月31日宁波墨西科技的全部资产及相关负债，待评估账面记录的资产、负债账面金额为：总资产账面价值为252,131,931.12元，负债账面价值6,592,066.30元，净资产账面价值为245,539,864.82元。 （二）资产及负债的清查方法 对实物性资产和非实物性资产分别采用不同的方法： 1.对照账、表、卡，清查实物资产，对账实不符的情况作好记录，查明原因。 2.对存货结合会计核算进行一次盘点，对盘盈、盘亏的情况作好记录。 3.对固定资产一一查实，包括品种、规格、型号、数量等清查明细表、调查表所列各项，以物对账，以账查物。 4.对内外部的往来账做清查核对查实，对大额往来账进行函证，发现有不符的情况查清问题出在何处，做好记录；对呆坏账、无须偿付的负债的情况及原因分析做出记录。 （三）资产及负债的清查过程 于2015年2月3日开始对各类资产、负债进行全面清查，清查工作于2月13日基本完成。资产及负债的清查过程大体分为以下几个阶段： 1.制定计划 宁波墨西科技和相关当事方十分重视本次资产清查工作。根据清查内容和要求，对本单位的资产清查工作制定具体计划，列出时间表，落实责任人并提出验收标准。 广东中广信资产评估 更20页 2.清查方法 和相关当事方统一布署，分散机组织由财务和资产管理部门为更的资产清查领导小组，有财务、营运等部门的专业人员参加，进行全面的资产清查核实工作。 3.填报资产评估申报表 和相关当事方根据全面自查的结果和大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的数据填报申报表。 （四）清查结论 经过清查核实，查清了评估范围内的资产和负债的情况。 清查情况表明：清查评估明细表和实物情况一致，申报明细表与实际情况吻合；实物资产的清查情况与清查评估明细表相互对应，账实相符。 七、资产评估资料 委托方及被评估单位已向评估机构提供了以下资料： （一）经济行为文件 1、签订的《评估业务约定书》； （二）被评估单位相关资料 1、被评估单位法人营业执照、组织机构代码证等工商、税务资料； 2、章程、验资报告、近年审计报告、评估报告； 3、总账、明细账、科目余额表、记账凭证； 4、投资协议、无形资产申报资料； 5、生产报表、销售报表等统计资料； 6、委托方及被评估企业承诺函； 7、其他与评估资产相关的资料。 （三）未来年度盈利预测资料 1、宏观经济分析 （1）宏观经济概况 2014年，面对复杂多变的国际环境和艰巨繁重的国内发展改革稳定任务，党中央、国务院坚持稳中求进工作总基调，姥姥把我发展大势，权利深化改革开放，着力创新宏观调控，奋力激发市场活力，努力培育创新动力，国民经济在新常态下保持平稳运行，呈现出增长平稳、结构优化、质量提升、民生改善的良好态势。初步核算，全年国内生产总值636463亿元，按可比价格计算，比上年增长7.4%。分季度看，一季度同比增长 广东中广信资产评估 更21页 7.4%，二季度同比增长7.5%，三季度增长7.3%，四季度增长7.3%。分产业看，产业增加值58332亿元，比上年增长4.1%；更二产业增加值271392亿元，增长7.3%；更三产业增加值306739亿元，增长8.1%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.5%。 2009年至2014年国内生产总值及其增长速度如下： 单位：亿元 项目 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 国内生产总值 340903 401513 473104 519470 568845 636463 增长率 9.2% 10.4% 9.3% 7.7% 7.7% 7.4% （2）财政和货币政策 我国宏观财政政策的主要目标是保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期。具体财政和货币政策上，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持政策连续性和稳定性，增强前瞻性、正对性和灵活性。在财政政策运用上，坚持统筹兼顾，注重综合平衡。 继续实施积极的财政政策：更好地发挥积极财政政策在稳增长、调结构、促改革、惠民生中的作用。一是适当增加财政赤字和国债规模。二是结合税制改革完善结构性减税政策。三是着力优化财政支出结构。继续向教育、医药卫生、社会保障等民生领域和薄弱环节倾斜，严格控制行政经费等一般性支出，勤俭办一切事业。中央预算内投资主要投向保障性安居工程，农业、水利、城市管网等基础设施，社会事业等民生工程，节能减排和生态环境等领域。四是继续加强地方政府性债务管理。妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题，积极推进地方政府性债务管理制度建设，合理控制地方政府性债务水平。 继续实施稳健的货币政策。把握好促进经济增长、稳定物价和防范金融风险之间的平衡。一是健全宏观审慎政策框架，发挥货币政策逆周期调节作用。二是促进金融资源优化配置。引导金融机构加大对经济结构调整特别是“三农”、小微企业、战略性新兴产业等的金融支持，满足重点在建续建项目资金需求。拓宽实体经济融资渠道，降低实体经济融资成本。促进资本市场稳定健康发展。三是守住不发生系统性和区域性金融风险底线。引导金融机构稳健经营，加强对局部和区域性风险以及金融机构表外业务风险的监管，提高金融支持经济发展的可持续性。 2、对重要预测参数具体情况说明如下： 本次预测时主要从以下方面进行了研究：所在行业相关经济要素及发展前景及优劣 广东中广信资产评估 更22页 势分析；内部管理制度、人力资源、核心技术、研发状况、管理层构成等经营管理状况； 近年企业资产、负债、权益、现金流量等资产财务状况。预测结果如下： （1）宁波墨西科技主营产品的市场分析 宁波墨西科技主营产品为石墨烯粉末、浆料、功能助剂，以及相对应的石墨烯应用产品。 石墨烯材料在高端导电剂、锂离子电池、超级电容器、橡胶/塑料添加剂、导电油 墨、特种涂料、透明导电薄膜、下一代芯片等领域市场前景广阔。 ①高端导电剂 在二次电池，尤其是锂离子二次电池中，导电剂对于降低电池内阻，改善电池充放电性能有着重要作用。特别对于动力锂离子电池，为保持良好的大电流充放电性能和较长的使用寿命，对于导电剂提出了更高的要求。目前常用的导电剂有导电炭黑、导电石墨、SP-Li、碳纳米管及气相生长纳米碳纤维（VGCF）等，相关信息列于表2-4中。 表2-4导电剂性能一览表 2 -1 导电剂品名 形貌及尺寸 比表面积（m/g） 电导率（Scm） 纳米颗粒 导电碳黑350G 770 - 平均粒径40nm 纳米颗粒 SP-Li 62 - 平均粒径40nm 微米颗粒 导电石墨KS-6 20 - 平均粒径3.4μm 一维纳米纤维 4 碳纳米管CNT 直径5-20nm 1*10 长度5-20μm 一维纳米纤维 4 碳纳米纤维VGCF 直径100-500nm 13-20 1*10 长度5-50μm 二维纳米片 4 石墨烯 厚度0.5-3nm 2600（单层） 1*10 2 片层面积0.1-10000μm 与现有导电剂产品相比，石墨烯导电剂具有明显的竞争优势。更先，极高的电导率（与碳纳米管相当）保证了石墨烯能够实现电子的快速传导。同时，石墨烯的二维层状结构较颗粒状或纤维状结构更易于形成三维导电网络，可有效降低导电渗流阈值，提高导电效率。其次，石墨烯优异的导热性能便于充放电过程中电池内部的热量传导，可有效缓解电池局部过热产生的安全风险。而其巨大的比表面积，又能保证充放电过程中活 广东中广信资产评估 更23页 性材料与电解液间的充分浸润。因此，石墨烯导电剂的性能有望超越碳纳米管和VGCF等现有高端导电剂产品，在高性能二次电池，尤其是车用动力电池中的应用前景巨大。若按照石墨烯在高端导电添加剂产品中50%的市场份额以及￥3000元/千克的销售价格计 算，短期内石墨烯导电添加剂的市场规模将达到5亿元人民币。需要指出的是，以电动 汽车为代表的高性能动力锂离子电池对于高端导电剂的需求量将大幅超过传统的便携 式电子产品电池。而随着新能源汽车产量的迅猛增长，市场对于高端导电添加剂产品的需求量也将呈现飞速提升的态势。2009年车用锂电池在整个锂电池市场的占比仅为 1.6%，而韩国产业研究院预计这一数值在2015年将迅速增加至43%。预计5年后，以石墨烯为代表的高端导电添加剂的市场规模将会突破50亿元。因此，这一产业是极具发展前景和市场空间的。 ②锂离子电池和超级电容器 铅酸电池具有技术成熟、价格较低等优点，但是存在严重铅污染，将被更先进的产品替代。镍氢电池具有可大电流快速充放电、耐过充过放、低温性能好等优点，但能量密度较低使其不能用于纯电动车。锂离子电池能量密度大，循环寿命长，是目前在消费电子领域应用广泛的电池，但是其功率密度还不够大，电池满充时间需要几个小时，在纯电动车领域的应用碰到了充电难题。超级电容器功率密度高而能量密度低，无法满足续航要求，不能单独用于电动车或其他储能设。石墨烯锂离子电池解决了“鱼和熊掌不可兼得”的难题，同时满足了能量密度和功率密度要求，开启了储能技术新纪元。 锂离子电池主要由正极材料、负极材料、隔膜和电解液等构成。其中负极材料在锂离子电池中的成本占比为15%-20%，是锂电池的重要原材料之一。目前，全球锂电池负 极材料仍然以天然石墨和人造石墨为主，2014年合计占比达85%左右 石墨是目前锂离子电池为常用的负极材料，但其较低的容量和大电流下的快速容量衰减限制了其在动力锂电池中的应用。与之相比，石墨烯负极材料因为独特的结构而在比容量和倍率性能上具有显着优势（如下图所示）。研究表明，在相同电流密度下， 石墨烯的可逆容量是人造石墨的2倍，并且表现出更为优异的循环性能和倍率性能。因 此，使用石墨烯作为负极，可使动力电池具有更高的能量密度和功率密度，意味着可使电动汽车跑得更快、更远，市场潜力巨大。 广东中广信资产评估 更24页 石墨烯负极材料结构示意图及与石墨负极的性能比较图 石墨烯锂离石墨烯能够大幅提升锂离子电池性能，未来将在负极材料领域有广阔的市场前景。根据IEK的预测，石墨烯作为负极材料应用在十分之一的锂离子电池中，其 需求量在300吨以上。更重要的是一分钟充电技术，锂离子可在石墨烯表面和电极之间 快速大量穿梭运动的特性，开发出一种新型储能设—石墨烯电池。它的功率密度是现有普通锂电池的100倍（是超级电容的10倍）。 2014年，全球锂电池负极材料总产量达7万吨左右，主要集中于中国和日本，两国 占据全球负极材料销量的95%以上；2014年中国负极材料出货5.16万吨，同比增长31.9%。 产值为28.7亿元，同比增长17.1%。全球新能源汽车的高速增长、4G时代来临加快了锂 电池在通讯/储能领域的应用。未来3年，负极材料需求量的增长速度仍将保持在15%以 上。未来有1%的锂离子电池由使用石墨烯负极材料的需求，那每年对于石墨烯的需求就在700吨以上。而且随着电动汽车的迅猛发展，这一数字还将快速增长。 与锂离子电池一样，超级电容器也被视为新型储能体系的一个重要发展方向。碳材料是超级电容器常用的电极材料，目前常用的碳材料包括活性炭、活性碳纤维、碳气凝胶等。由于超级电容器属于物理储能，通过材料表面聚集电荷来储存能量，因此电极材料的有效比表面积越大，所能储存的能量越多。石墨烯是自然界比表面积的材料之一，单层石墨烯的比表面积达到2630m2/g。因此使用石墨烯作为超级电容器电极，其容量可达到使用活性炭电极超级电容器的6倍，大大提高了超级电容器与其它储能器件 之间的竞争力。 超级电容可以广泛应用于辅助峰值功率、用电源、存储再生能量、替代电源等不同的应用场景，在工业控制、风光发电、交通工具、智能三表、电动工具、军工等领域具有非常广阔的发展前景。截至2013年，中国超级电容市场规模约为19.2亿元，预计到2016年将超过33.8亿元。随着未来电动汽车的推广，超级电容器的应用空间将更为巨大。 广东中广信资产评估 更25页 超级电容将与锂电池形成互补,共同推动新能源汽车发展。尽管目前存在锂电池vs 超级电容的技术路线之争,但是从技术上看,超级电容与锂电池各有其性能特点,未来将 锂电池与超级电容组合的技术将成为市场主流。两者结合的模组产品将大大提升新能源汽车的性能,有利于进一步推动新能源汽车市场的发展。 石墨烯助力超级电容,性能有望大幅提升。以往超级电容能量密度低是其的瓶 颈所在,新技术采用单层石墨烯薄膜制电极,可以大大提高能量密度,保持电极的多孔 性特征。从目前看到技术进展看,有望提升能量密度甚至达到10倍以上。将可以大大改 变目前超级电容性能上的不足。 随着超级电容器的逐步推广，石墨烯作为其中的关键材料，也将面临巨大的市场空间。 ③橡胶/塑料功能复合材料 将石墨烯添加到塑料、橡胶、涂料等基体中，可以大幅增强产品的性能，如强度、韧度、导电性及传热性等，这是石墨烯的产业化应用领域之一。目前橡胶中常用的补强剂为炭黑。全球炭黑约有70%用于轮胎制造，20%用于其它橡胶生产，其余10%用于 塑料添加剂、染料、印刷油墨等工业。2013年，全球炭黑产量从2012年的1128万吨上升至1154万吨，增长2.2%。2013年，中国炭黑产量增长率约为6.3%。2012年至2020年，炭黑需求预计将逐年增长3.9%，2020年或达到1545万吨。 橡胶及塑料中使用石墨烯添加剂与传统碳材料添加剂的效果对比图 在橡胶和塑料中，高端产品市场所占比例约为5%左右，所采用的补强剂、增韧剂包括碳纳米管、碳纤维及其它高性能碳材料。石墨烯材料具有超大的长厚比，并保持了石墨的基本导电性质和优良的润滑、耐腐蚀、耐高温特性。石墨烯特殊的结构形态，使其成为目前世界上硬、薄的特质，同时也具有很强的韧性、导电性、导热性。使用石墨烯作为橡胶/塑料的特种添加剂，将具有特殊的功效，适用于高端领域。例如使用石 墨烯增强的聚碳酸酯和聚醚酰亚胺，可以具有更好的传导性，表面更光滑，适用于电子工业如高品质计算机硬件。将石墨烯添加到塑料和树脂（如聚甲基丙烯酸甲酯）中，可 广东中广信资产评估 更26页 以使复合材料的强度较现有商品提高三倍以上，在高端市场领域前景广阔。 ④透明导电薄膜 目前显示器、触摸屏、太阳能电池器件等的导体材料，主要是使用氧化铟锡（ITO）材料，但ITO材料的透光率仅为90%左右，且ITO材料的韧性相对较差，在折叠或拉伸时 可能会影响器件功能。石墨烯具有97%的透光率，导电性能超高，这两种性质表明石墨 烯是一种性能优异的透明导电材料，适用于制作导电显示、光学器件等。此外石墨烯具有高韧性，拉伸形变20%时仍不断裂，适合于支撑可折叠、伸缩显示器件。 智能移动终端目前已成为互联网资源、移动网络资源与环境交互资源的主要载体，同时随着智能移动终端的进一步发展，其影响力将可媲美甚至超过收音机、电视机和互联网（PC），成为人类历史上更四个渗透广泛、普及迅速、影响巨大、深入到人们社会 生活方方面面的终端产品。石墨烯的替代空间巨大。 ⑤下一代芯片 硅材料已经成为半导体产业的基础原料，被广泛用作集成电路的基质，有着“微电 子大厦的基石”之称。目前硅基芯片的运行速度已经达到了GHz的级别，随着技术的不断进步，对于计算机运行速度的要求也不断提高，然在室温下硅基处理器的运行速度很难超过4-5GHz。 石墨烯拥有比硅更高的载流子迁移率（载流子在电场作用下运动速度快慢的量度），是一种性能优异的半导体材料，电子在石墨烯中的运行速度能够达到光速的1/300，且 只会产生很少的热量，因此使用石墨烯作为基质生产的处理器能达到1THz（即1000GHz）。 石墨烯很可能替代硅材料而成为半导体产业新的基础材料。石墨烯如果替代十分之一的晶硅制成高端集成电路，市场容量至少在5000亿元以上。 ⑥与被渗透市场中成熟产品竞争 通过市场分析可以看出，石墨烯可拓展的领域非常广泛，将带来一场科技时代的革命。使用石墨烯替代高端导电剂、锂电池和超级电容器的电极材料、橡胶/塑料添加剂、透明导电材料ITO、芯片的硅材料等，其性能优势非常显着，限制石墨烯向已有成熟市场渗透的主要障碍在于成本，因此以下将从性价比角度分析石墨烯的市场竞争力。 1)锂离子电池中常用的导电剂为SP—Li，目前市场售价为60-80元/千克，高端导电剂碳纳米管售价约为2000-3000元/千克，宁波墨西科技石墨烯惠售价在1000元/千克。由于石墨烯性能优于碳纳米管，而售价远低于碳纳米管，因此性价比优势明显。 与SP-Li相比，尽管石墨烯售价为其10倍，但由于石墨烯比表面积大，分散性能好， 广东中广信资产评估 更27页 在实际应用中，石墨烯用量仅为SP-Li的1/5—1/10，两者成本相当，此外实验发现，使用含石墨烯的多种导电剂混合使用，进一步减少石墨烯的用量，既经济又高效，效果。 2)在功能复合材料领域，碳纳米管、碳纤维常作为特种橡胶/塑料的补强剂、增韧剂，本生产的石墨烯成本低于碳纳米管和碳纤维。 3)ITO为目前商品化的透明导电材料，国内粉体材料价格为5000-8000元/千克，是宁波墨西科技石墨烯的5倍以上。采用石墨烯替代ITO，在显示器件、太阳能器件等方面性价比优势突出。 4)作为高附加值的下一代芯片，性能是重要的，市场和客户对石墨烯的成本不敏感。 从以上分析来看，石墨烯在上述四大领域的性价比优势显着，解决了石墨烯规模化制技术，就等于赢得上述近万亿的市场统治局面。 （2）宁波墨西科技主要产品介绍 名称 产品简介 石墨烯材料产品--浆料系列 本品是一款针对水性体系应用而开发的通用型石墨烯水性浆料产品，其所含石墨烯具有厚度 精制石墨烯浆料 薄、导电/导热性能优异、力学性能优良等优势，同时兼具的分散性能，可在多种不同水 （GS-1） 性基体中实现均匀分散。本品可广泛应用于锂电池、超级电容器、水性功能涂料、复合材料、 导热/散热材料等领域。 本品是一款应用于锂离子电池和超级电容器的铝箔集流体涂层改性的专用导电浆料，可在集流 涂层铝箔专用石墨 体表面形成超薄导电涂层，降低界面电阻，并提高活性材料附着力，从而提升电池倍率性能和 烯导电浆料（G4F） 循环寿命。 本品为专业针对各种水性涂料体系应用的新型功能助剂，具有粘度低、易分散、高导电\导热 水性涂料专用石墨 等特性，可明显改善涂层与基底的结合强度，提高涂层致密度，并有助于提高涂层导电\导热 烯功能助剂（GSWC） 性能、抗冲击、耐磨性及防腐性能。 水性锂电池专用石 本品是一款以石墨烯为核心成分，专业针对水性锂电池工艺开发的高性能导电添加剂。利用石 墨烯导电浆料 墨烯的优异导电性和柔性薄皮结构，可在极片中形成高效三维导电网络，降低极片电阻率，提 （GS4B） 高电池倍率性能和循环寿命。同时还可有效增强极片压实，从而提高电池能量密度。 本品是一款针对锂离子电池电极材料（磷酸铁锂正极材料、硅碳复合负极材料等）开发的新型 电池材料专用石墨 导电添加剂。通过在电极材料制过程中添加该产品，可显着提高电极材料导电性，并缓解充 烯导电浆料（GS4BM） 放电过程中的体积效应，从而提升电极材料的克容量发挥、倍率性能及循环稳定性。 本品为通用型石墨烯粉末在有机溶剂中配制而成的分散液，可广泛应用于各领域。使用本分散 石墨烯有机分散液 液可保证石墨烯在各种基体中的良好分散性，确保产品发挥性能。可根据客户的特定要求， （GSOS） 定制各种有机溶剂的石墨烯分散液。 广东中广信资产评估 更28页 本产品是一款以石墨烯为核心成分，N-甲基呲咯烷酮（NMP）为分散介质的导电液，该款导电 液是专业针对锂电池工艺开发的高性能油性导电添加剂。通过在电极材料匀浆过程中添加该产 电池用石墨烯油性 品，利用石墨烯的优异导电性和柔性薄片结构，可在极片中形成高效三维导电网络，降低极片 分散液（GNMP） 电阻率，提高电池倍率性能和循环寿命。同时还可以有效增强极片压实，从而提高电池能量密 度。 石墨烯材料产品--粉末系列 本品是一款兼具有高导电、高导热和优良力学性能的通用型石墨烯粉末。该产品通过石墨烯与 高分子（聚乙烯吡咯烷酮，PVP）的复合技术，有效抑制了石墨烯的二次堆叠，并使其具在 通用型石墨烯粉末 各种极性溶剂和高分子基体材料中的优良分散性能，解决了石墨烯材料在实际应用中扬尘和易 （GP-1） 团聚的难题，可满足在塑料\橡胶、涂料\油墨、复合材料以及导热\散热材料等不同领域得到 广泛应用。 本品是一款专业针对高性能电池开发的新型导电添加剂，具有优异的导电\导热性能和良好的 电池用石墨烯粉末 分散性能，可显着降低极片电阻，提高电池倍率性能和循环寿命。同时还可有效增强极片压实， （GP4B） 提高电池能量密度。可广泛应用于锂离子电池、锂一次电池、镍氢、镍镉电池、铅酸电池、 超级电容器和锌锰碱性电池等电化学储能体系中。 石墨烯应用产品 本产品是一款在铝箔表面均匀涂覆石墨烯涂层的新型集流体，利用石墨烯优异的导电性和二维 片层结构，在集流体表面形成导电性能的超薄涂层（厚度小于1μm），可显着降低界面电 石墨烯涂层铝箔集 阻，同时提高活性材料附着力，从而大幅提升电池倍率性能和循环寿命。其综合性能优于应用 流体（GC-foil） 普通炭黑及石墨改性的涂层铝箔，可以代替传统铝箔和腐蚀铝箔在锂离子电池和超级电容器中 广泛使用。 本品为采用石墨烯材料、环保型树脂和溶剂配置而成的低阻值、高附着力、表观润滑的新型高 性能丝网印刷碳系导电油墨产品。该油墨性能稳定、无沉降、无结皮现象。具有导电性能优异、 石墨烯导电油墨 印刷适性优异、固化条件温和、印刷图案质量轻、成本低等优点，可用于手机按键薄膜线路、 （G-ink） 各种家用电器按键线路等产品。该油墨还能与银油墨混合使用，有望应用于射频天线、智能包 装等领域。 本产品是以石墨烯为主要散热颜料，添加水性树脂及各种功能助剂配制而成的一款散热性能优 石墨烯散热涂料 异，同时具有高附着力和耐腐蚀性的石墨烯水性散热涂料。利用石墨烯优异的热传导性，可将 （GC-01） 基材的热量进行快速与均匀的扩散；同时石墨烯散热涂层形成鳞片结构，能有效提高散热面积 和散热效率，大幅度降低产品温度。 本品为由石墨烯、环保氟树脂、环保助剂及水配制而成，具有低粘度、高导热、高防腐、高耐 石墨烯增强特氟龙 磨等特性的新型环保特氟龙涂料产品。利用石墨烯的优异性能，使特氟龙涂料在原有特性基础 不粘涂料（GC-02） 上，在耐磨性、导热性和防腐性等方面得到进一步提升，是一款在不粘涂料领域具有突破性进 展的新产品。同时该产品在铝幕墙涂料及家电涂料行业也具有巨大应用前景。 本产品是使用石墨烯材料、锌、铝和铬盐等组成的特殊水性无机防腐产品。产品具薄层高防 腐性﹑高耐热性﹑高稳定性﹑良好的渗透性﹑无氢脆性等特点，是替代电镀﹑热镀等表面处理 石墨烯改性达克罗 的新产品，可广泛应用于汽车零部件、高铁、家电、军工、通讯设、航空航天、光电、风电 涂料（GC-03） 及电子元件精密零部件等领域，也可应用于高精端行业，如高端机械、特殊高低温材料部件等 领域。 本产品是使用石墨烯材料﹑锌﹑铝和硅酸盐等构成的特殊水性无机环保防腐产品。本涂料涂层 符合行业环保无铬要求，具有薄层高防腐性﹑高附着力﹑高耐热性﹑良好的渗透性﹑无氢脆等 石墨烯改性水性无 特点，是达克罗涂料的更新换代产品，可替代电镀﹑热镀等表面处理，广泛应用于汽车行业﹑ 铬锌铝涂料（GC-04） 高铁﹑航空航天﹑通讯设﹑光电风电﹑军工﹑家电及电子元件精密件零部件等领域；此外， 也可应用于高精端行业，如高端机械﹑特殊高低温材料部件等领域。 广东中广信资产评估 更29页 （3）委估技术产品收入预测 1、测算未来六年年收入情况 未来6年预 产品分 项目批 细分产品 项目支持 归口单位 合作客户 期产品销售额 类 准时间 （亿） 年产1000吨石墨烯 发改 生产线吨） 石墨烯 石墨烯浆料/ 基于石墨烯电极的超 宁波市科 宁波南车新能源科技有 原料 石墨烯粉体 2013.1 3.3 级电容器研制 技局 限 浙江省发 同期申报的下游单位为 动力锂电池 2013.9 2.1 改委 吉利汽车 石墨烯导电 宁波市科 石墨烯导电油墨 中科院宁波材料所 2014.7 0.4 油墨 技局 宁波升谱光电半导体有 石墨烯散热 LED用石墨烯散热涂 宁波市科 限 2014.6 0.7 涂料 涂料 料研发及应用 技局 中科院宁波材料所 石墨烯电磁 石墨烯电磁屏蔽涂层 宁波市科 中国兵器工业集团更53 2014.7 0.4 屏蔽涂料 研发及应用 技局 所 宁波康大美术用品有限 石墨烯涂层 石墨烯涂层胶与新型 宁波市科 2014.7 1.3 胶 油画布的研发及应用 技局 中科院宁波材料所 高分子 浙江泰先新材料股份有 石墨烯强韧化碳纤维 石墨烯强韧 宁波市科 限 及复合材料全流程关 2014.8 0.3 化复合材料 技局 键技术 中科院宁波材料所 石墨烯导热 慈溪市科 宁波墨西新材料有限公 导热膜 石墨烯导热膜 2013.1 1 膜 技局 司 产品类一：石墨烯浆料和粉体。该产品获得了发改委、浙江省科技厅、宁波市重大专项三项科技项目支持。在实际建设过程中，本依托该科技项目支持，于2013年12月建成设计年产能300吨的石墨烯生产线，属全球更条规模制石墨烯生产线年发展过程中，本产能将进一步发展到千吨级，按100万/吨计算，产值可达 到3亿元。 在推广过程中，本先期将石墨烯原料应用于锂电池，并与下游用户形成了很好的合作关系。具体为获得浙江省科技厅支持的动力锂电池项目开发支持，与下游吉利汽车形成产品开发的产业链，并获批2013年石墨烯应用研究院及浙江省重点企业研究院。 按项目申报文件，2016年底预期销售量可达到50吨，销售额达到5000万元。按照大力发展新能源汽车的趋势，未来六年内在全国范围内可形成超过2亿销售额。2015年初，财政部就公布了《关于对电池涂料征收消费税的通知》，表明自2015年2月1日起对电池、涂料征收进口环节消费税，对锂电池和太阳能电池等免征消费税。锂离子电池作为电动 广东中广信资产评估 更30页 车的主要部件，迎来了免收新消费税的利好。而到了二月份，科技部发布了《重点研发计划新能源汽车重点专项实施方案（征求意见稿）》，要求轿车动力电池的单体比能量2015年底达到200瓦时/公斤，比2010年提高一倍；2020年达到300瓦时/公斤，总体水平保持在国际前三名以内。以上这些政策倒逼新能源汽车采用新技术的锂电池提升其汽车产品的竞争力。因此我们乐观估计到了2020年可以在新能源汽车领域实现保守估计2亿元销售额。 在实际推广过程中，本先期将石墨烯原料应用于超级电容器，与宁波南车新能源技术合作，开发高比能量超级电容器，合作申请科技项目，获2013年宁波市石墨烯重大专项支持。按项目申报文件，预计2020年，宁波南车新能源技术超级电容器销售额45亿，石墨烯作为原材料，市场额将累计达到3亿元。 产品类二：石墨烯改性高分子材料。在应用推广过程中，本将石墨烯应用于碳纤维复合材料、导电塑料、导热塑料等。前期本与浙江泰先新材料股份合作，开发石墨烯强韧化碳纤维及复合材料，与宁波康大美术用品合作，开发石墨烯涂层胶与新型油画布，该项目均获2014年宁波市石墨烯重大专项支持。预计2020年，浙江泰先新材料股份限产值10亿，按5%产品采用石墨烯作为原材料，市场额将累计达到5000万元。按项目申报文件，石墨烯涂层胶销售额将达到4亿元，分摊到 宁波墨西科技将贡献8000万元以上。浙江省是全国的塑料之都，市场巨大，年产值达到近万亿，石墨烯作为功能材料，预计未来6年累计销售额可超过1.59亿元。 产品类三：石墨烯改性涂料。在前期推广过程中，我司已开发了石墨烯导电油墨、石墨烯电磁屏蔽涂料、石墨烯散热涂料。以上产品均获得了宁波市石墨烯重大专项支持，合作单位分别为中科院宁波材料所、中国兵器工业集团53所、宁波升谱光电半导体，按照项目申报合同，预期产品销售额分别为0万，7300万及4300万，预计未来6年累计销售额可超过1.53亿元。 产品类四：石墨烯导热膜。在前期推广应用中，我司开发了不同品类的石墨烯导热膜材料。石墨烯导热膜可以通过在减轻器件重量的情况下提供更加优异的导热散热性 能，有效解决电子设的热设计难题。石墨烯散热片可以大量应用于通讯工业、医疗设、笔记本、手机、内存条，LED 基板等散热等。石墨烯导热膜产品获得了以宁波墨西新材料为主体申请的产业技术创新及成果产业化科技项目支持，按照项目申报合同，预期产品销售额为1亿。但是由于2015年3月初，重庆墨希科技与嘉乐派科技联合发布了全球更批量产石墨烯手机，更批数量为3万部，此举也揭开了石墨 广东中广信资产评估 更31页 烯产业化应用的序幕。此事件报道对于石墨烯的实际应用起到了立竿见影的宣传效果，并引起了业界的强烈反响，在网络上各种微博、论坛、微信广为流传和积极评价，分散机石墨烯作为一种新型材料的开发应用已深入人心。作为与之相关的石墨烯导热膜产能预期需要进一步调整并进行扩大。按照原任务项目生产规模为年产石墨烯导热膜16万平方米，销售收入估算，按现有市场承受能力价格，初步定为80元/平方米，那么根据市场需求 这个产能还需要增加甚至翻番，实现年产石墨烯导热膜78万平方米，那么年实现销售收入1.05亿人民币，实现销售毛利润在50%左右。 根据上述宁波墨西科技与相关合作企业针对石墨烯应用的研究进展、以及发展规划和经营计划，经过综合分析做出项目未来6年的盈利预测如下： 项目未来6年的盈利预测汇总表：（单位：万元） 序号 项目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 1 销售收入 4,265 7,837 12,210 19,140 31,019 54,408 2 销售成本 1,639 3,128 5,251 8,017 11,777 19,566 3 利润总额 866 2,178 3,716 6,474 11,978 26,134 4 净利润 649 1,633 2,787 4,856 8,983 19,601 5 毛利率 61.56% 60.08% 56.99% 58.12% 62.03% 64.04% 6 净利率 15.22% 20.84% 22.83% 25.37% 28.96% 36.02% B、未来十五年的产品收入预测 根据宏观政策、目前所处的石墨烯行业发展前景、市场情况，结合企业的发展规划和经营计划、优劣势和风险、人力资源、核心技术、研发状况等，在正常经营管理前提下，以企业未来的发展前景及潜力等为基础，经过综合分析作出预测，结果如下： 金额单位：万元 项目 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 营业收入 4,265 7,837 12,210 19,140 31,019 54,408 87,053 139,285 增长率 84% 56% 57% 62% 75% 60% 60% 项目