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　　科恒股份:拟收购浙江万好万家智能设股份股权所涉及的浙江万好万家智能设股份股东全部权益价值项目评估说明

　　银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 话： 传 线 江门市科恒实业股份拟收购 浙江万好万家智能设股份股权所涉及的 浙江万好万家智能设股份股东全部权益价值项目 评估说明 银信评报字[2017]沪更 0743 号 银信资产评估 2017 年 8 月 25 日 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 话： 传 线 目 录 部分关于评估说明使用范围的声明.......................................................................... 1 更二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明.......................................................... 2 一、委托方、被评估单位概况....................................................................................... 2 二、评估目的................................................................................................................... 7 三、评估对象和评估范围............................................................................................... 7 四、关于评估基准日的说明......................................................................................... 10 五、资产负债情况、未来经营及盈利预测情况说明................................................. 10 六、资料清单................................................................................................................. 13 更三部分 资产评估说明.................................................................................................. 16 一、评估对象与评估范围说明..................................................................................... 16 二、资产核实总体情况说明......................................................................................... 19 三、评估技术说明......................................................................................................... 20 (一) 资产基础法评估说明............................................................................ 20 (二) 收益法评估说明.................................................................................... 87 更四部分评估结论和分析.............................................................................................. 164 一、评估结论............................................................................................................... 164 二、特别事项说明....................................................................................................... 165 三、评估报告使用限制说明....................................................................................... 167 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 部分关于评估说明使用范围的声明 本说明仅供被评估单位股东、相关证券、工商行政管理机关、证券监督管理机 构以及法律、法规明确的为实现与本次评估目的相关经济行为而需要使用本评估报 告的相关当事方使用。非为法律法规规定，说明的全部或部分内容不得提供给其他任何 单位和个人，也不得见诸公开媒体。 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 更二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明 本委托方委托银信资产评估，对本评估项目约定的评估目的所涉及的评 估对象与范围进行了评估工作，为了有利于评估工作的顺利进行，按照资产评估准则 的要求，本委托方及被评估单位对本次资产评估的有关事项说明如下： 一、委托方、被评估单位概况 （一）委托方和其他评估报告使用者： 1、委托方概况 委托方名称：江门市科恒实业股份 统一社会信用代码： 45Y 住所：江门市江海区滘头滘兴南路 22 号 法定代表人：万国江 注册资本： 117,858,178.00 元人民币 类型：股份（上市、自然人投资或控股） 成立日期： 2000 年 09 月 12 日 营业期限：长期 经营范围：生产、销售化工原料及化工产品（法律、行政法规禁止或未取得前置 审批的项目不得经营）；货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目不得 经营；法律、行政法规限制的项目需取得许可后方可经营），（依法需经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动）。 截止报告出具日，科恒股份营业执照上登记的注册资本为人民币壹亿元，根据 2016 年 11 月 17 日立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字[2016]更 310913 号验资报告， 科恒股份的注册资本为 117,858,178.00 元人民币， 本次科恒股份 注册资本按照 117,858,178.00 元人民币列示。 2、其他评估报告使用者 本说明仅供被评估单位股东、相关证券、工商行政管理机关、证券监督管理 机构以及法律、法规明确的为实现与本次评估目的相关经济行为而需要使用本评 估报告的相关当事方使用。 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 （二）被评估单位—浙江万好万家智能设股份 1、被评估单位概况 被评估单位名称：浙江万好万家智能设股份 统一信用代码： 35P 住所：杭州钱江经济开发区南公河路 5 号 4 号房 法定代表人： 陈积瑜 注册资本： 贰仟万元人民币 类型：股份(非上市) 经营范围：批发：智能设；生产：搅拌及附属设系统，控制系统及软件，环 保设及系统，生物发酵相关设，容器；服务：机械设的安装、维修，机械设 的技术开发、技术咨询、成果转让，货物进出口（除进口商品分销）（法律、行政法 规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营），（依 法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 成立日期： 2010 年 08 月 10 日 营业期限： 2010 年 08 月 10 日至 2060 年 08 月 09 日 委托方和被评估单位之间的关系。 被评估单位与委托方无直接关系，仅为本次经济行为的交易双方。 2、被评估单位股权结构及历史沿革 浙江万好万家智能设股份（以下简称“万家设”） 是高新技术企 业，是由万家新能源（杭州）出资设立的。 2010 年 8 月 10 日取得 杭州市市场监督管理局颁布的注册号为 35P 的企业法人营业执照。 万家设成立时注册资本 50 万元，并由杭州同华会计师事务所（普通合伙）出具了“杭 同会验字[2010]更 A475 号”验资报告。股权结构如下： 金额单位：人民币元 序号 股东名称 出资额 出资比例（ %） 1 万家新能源（杭州） 500,000.00 100.00 合计 500,000.00 100.00 2011 年 6 月 23 日，根据万家设股东会决议和修改后章程的规定，万家设增 加注册资本人民币 450 万元，由原股东万好万家新能源集团（杭州）和新股 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 东陈积瑜、黄建民、卞慧民于万家设变更登记之前一次缴足，变更后的注册资本为 人民币 500 万元，由杭州同华会计师事务所（普通合伙）出具了“杭同会验字[2011] 更 A563 号”验资报告。其股权结构如下： 金额单位：人民币元 序号 股东名称 出资额 出资比例（ %） 1 万好万家新能源集团（杭州） 3,500,000.00 70.00 2 陈积瑜 750,000.00 15.00 3 黄建民 375,000.00 7.50 4 卞慧民 375,000.00 7.50 合计 5,000,000.00 100.00 2012 年 4 月 25 日,根据万家设股东会决议和修改后章程的规定，原股东黄建民 将其持有万家设的 5.5%的股权以 27.5 万元转让给万好万家新能源集团（杭州）有 限、 所持有万家设的 2%股权以 10 万元转让给陈积瑜。变更后股权结构如下： 金额单位：人民币元 序号 股东名称 出资额 出资比例（ %） 1 万好万家新能源集团（杭州） 3,775,000.00 75.50 2 陈积瑜 850,000.00 17.00 3 卞慧民 375,000.00 7.50 合计 5,000,000.00 100.00 2014 年 9 月 17 日，经股东会决议决定，将原股东陈积瑜所持万家设的 1%股权 以 50,000.00 元转让给卞慧民，所持万家设的 4.5%股权以 225,000.00 元转让给万好 万家新能源集团（杭州），变更后股权结构如下： 金额单位：人民币元 序号 股东名称 出资额 出资比例（ %） 1 万好万家新能源集团（杭州） 4,000,000.00 80.00 2 陈积瑜 575,000.00 11.50 3 卞慧民 425,000.00 8.50 合计 5,000,000.00 100.00 2016 年 7 月 20 日，经股东会决议决定，万家设增加注册资本人民币 1500 万元， 由原股东万好万家新能源集团（杭州）缴纳新增注册资本 7,000,000.00 元人 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 民币，陈积瑜缴纳 1,725,000.00 元人民币；新股东杭州御鸿投资管理合伙企业（有限 合伙）缴纳 6,275,000.00 元人民币，于万家设变更登记之前一次认缴，均以货币出 资。由亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“亚会 B 验字（ 2016） 0679 号”验资报告； 2016 年 11 月 2 日，浙江万好万家机械更名为浙江万好万家智 能设股份（上述“万家设”均系原浙江万好万家机械）， 变更后 股权结构如下： 金额单位：人民币元 序号 股东名称 出资额 出资比例（ %） 1 万好万家新能源集团（杭州） 11,000,000.00 55.00 2 陈积瑜 2,300,000.00 11.50 3 卞慧民 425,000.00 2.125 4 杭州御鸿投资管理合伙企业（有限合伙） 6,275,000.00 31.375 合计 20,000,000.00 100.00 截止至评估基准日，股权未再发生变化。 3、被评估单位历史财务资料 被评估单位近三年及评估基准日资产负债情况见下表： 金额单位：人民币万元 项目/报表日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2017 年 5 月 31 日 总资产 1,562.60 2,588.56 10,299.53 12,620.83 负债 1,355.44 2,375.29 6,989.35 8,879.47 净资产 207.16 213.27 3,310.18 3,741.36 浙江万好万家智能设股份近三年及评估基准日当期经营状况见下表： 金额单位：人民币万元 项目 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 1~5 月 一、营业收入 483.08 1,508.04 7,189.68 2,274.48 减：营业成本 322.77 1,014.76 4,237.46 1,430.88 营业税金及附加 0.43 4.36 35.59 3.99 销售费用 51.12 88.91 233.73 127.55 管理费用 309.27 277.96 638.01 274.94 财务费用 67.22 66.57 29.96 -14.67 资产减值损失 3.48 22.88 240.03 -47.28 投资收益 14.20 7.11 其他收益 1.76 二、营业利润 -271.20 32.60 1,789.09 507.94 加：营业外收入 16.82 20.92 15.13 - 减：营业外支出 1.17 1.48 4.66 - 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 以上 2014 年的财务数据摘自亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审计 的财务报表，报告号为“亚会 B 审字（ 2016） 1642 号”； 2015 年、 2016 年、 2017 年 5 月财务数据摘自经审计的财务报表，审计机构为中审亚太会计师事务所（特殊普通合 伙），审计报告号为中审亚太审字（ 2017） 020851 号。 被评估单位执行《企业会计准则》，被评估单位执行的税种和税率分别为： 税种 计税依据 税率 企业所得税 按应纳税所得额计缴 15% 城市维护建设税 按实际缴纳的增值税计缴 7% 教育费附加 按实际缴纳的增值税计缴 3% 地方教育税附加 按实际缴纳的增值税计缴 2% 增值税 按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算 销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分 为应交增值税 17% 浙江万好万家智能设股份（原浙江万好万家机械）于 2015 年 9 月 17 日，经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省税务局及浙江省地 方税务局批准，领取编号： GR0 的高新技术企业证书。 万家设 2015 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日享受高新技术企业所得税税收优惠，所得税税率为 15%。 4、被评估单位经营简介 万家设是高新技术企业，自 2011 年以来，专注于锂离子电池自动化生产 设的研发、设计、生产与销售，是国内知名的锂离子电池自动化生产解决方案的供 应商。万家设主营业务为混合反应用流体搅拌设等自动化生产设的研发、生产 及销售，产品涵盖流体搅拌类设、流体输送装置类设、减压处理装置类设及其 他附属组件。目前，万家设产品主要应用于锂离子电池生产前端的极片制作工序 中的正负极浆料制。 万家设的锂离子电池自动化生产设性能优越、服务体系完整，具为客户提 供整体解决方案的能力，受到市场的广泛好评，其合作的客户主要包括天津力神、光 宇、银隆、松下、智航新能源、亿纬锂能等国内外众多知名锂离子电池制造商，是 国内具有较强实力和较好市场口碑的锂离子电池自动化生产设专业制造商之一，在 行业中具有较强的竞争力。 除了锂离子电池自动化生产设外，万家设也非常注重新市场的开拓和产品应 三、利润总额 -255.55 52.03 1,799.56 507.94 减：所得税费用 -61.99 45.93 252.65 76.76 四、净利润 -193.57 6.10 1,546.91 431.18 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 用领域的延展，在积极占领锂离子电池生产领域市场的同时努力开拓其他应用领域， 例如化妆品生产领域、精细化工领域、医药、食品、环保等行业领域。 2016 年，凭借 多年技术积累和创新研究，万家设已成功实现该类设应用领域和产品市场的横向 扩展，其自主研发的真空乳化装置 KJ 系列产品、多轴分散混练装置等已经被应用于 化妆品、精细化工等生产制造领域。 二、评估目的 根据《 股权收购意向书》， 江门市科恒实业股份拟收购浙江万好万家智 能设股份股权，为此需对该经济行为所涉及的浙江万好万家智能设股份 的股东全部权益价值进行评估，为其股权收购的经济行为提供参考依据。 三、 评估对象和评估范围 本次资产评估的对象为浙江万好万家智能设股份截至评估基准日 2017 年 5 月 31 日经审计的企业股东全部权益。 评估范围为浙江万好万家智能设股份截至评估基准日 2017 年 5 月 31 日经审计的全部资产及负债，包括流动资产、固定资产、长期待摊费用、递延所得税 资产、其他非流动资产及负债。 万家设于评估基准日的具体数据如下： 金额单位：人民币元 项目 账面价值 流动资产 120,980,983.09 非流动资产 5,227,287.71 其中：固定资产 3,811,658.46 长期待摊费用 813,331.20 递延所得税资产 364,878.05 其他非流动资产 237,420.00 资产合计 126,208,270.80 流动负债 88,510,927.17 非流动负债 283,753.25 负债合计 88,794,680.42 净资产 37,413,590.38 上述资产、负债经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计，审计报告号为 中审亚太审字（ 2017） 020851 号。 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 万家设的主要资产情况如下： （一）长期待摊费用如下： 金额单位：人民币元 序号 名称 入账日期 账面价值 1 车间装修 2014/12/1 21,137.93 2 车间轨道 2015/4/1 1,581.20 3 车间装修 2015/5/1 8,059.83 4 车间更衣室、清洗间 2015/6/1 22,000.00 5 车间装修油漆 2015/7/1 车间装修油漆 2015/12/1 12,691.87 车间装修油漆 2016/1/1 6 车间架台 2015/11/1 49,826.44 车间架台 2015/12/1 7 车间地坪 2016/2/1 24,476.67 8 2 楼办公室装修费 2016/4/1 26,152.22 9 1 号房电力 2016/6/1 37,058.78 10 1 号房电力改造 2016/11/1 140,250.94 1 号房电力改造 2017/3/1 11 1 号房电力改造 2016/12/1 96,785.87 12 1 号房钢架平台 2016/12/1 23,976.92 13 1 号房隔断 2016/12/1 112,051.29 14 1 号房架台 2017/1/1 21,540.25 15 4 号房灯具 2017/3/1 42,166.67 16 1 号房地坪 2017/5/1 87,288.11 17 1 号房电力改造 2017/5/1 77,077.09 18 1 号房电力 2016/3/1 9,209.12 合计 813,331.20 （二）递延所得税资产如下： 金额单位：人民币元 序号 业务内容 发生日期 账面价值 1 减值准、预计负债等引起的递延所得税资产 2017/5/31 364,878.05 合计 364,878.05 （三）其他非流动资产如下： 金额单位：人民币元 序号 业务内容 发生日期 账面价值 1 上除工业除尘设 2017/5/27 154,920.00 2 重庆里博仪器 2017/3/31 3,000.00 3 苏州浪声科学仪器 2017/3/17 63,000.00 4 苏州坤宝机械 2017/5/8 16,500.00 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 序号 业务内容 发生日期 账面价值 合计 237,420.00 （四）其他主要实物资产如下： 金额单位：人民币元 项目 账面值 数量 现状、特点 现金 6,260.29 账实相符 原材料 5,026,945.12 4501 项 账实相符 委托加工物资 2,232,438.08 13 项 账实相符 产成品（库存商品） 7,257,017.58 32 项 账实相符 在产品（自制半成品） 8,448,025.60 45 项 账实相符 发出商品 50,000,320.40 89 项 账实相符 机器设 3,536,510.52 265 项 账实相符,正常使用 车辆 87,936.47 6 项 账实相符,正常使用 电子设 187,211.47 213 项 账实相符,正常使用 （五）帐外无形资产： 纳入本次评估范围的无形资产-专利为万家设费用化的无形资产，其中 8 项取得 专利证书， 12 项正在办理专利证书，账面价值为零，未在账上体现， 未获得授权的专 利不纳入本次评估范围。 序号 名称 申请日期 授权日期 专利号\申请号 申请人 类别 注 1 锂电池液体浆 料线.X 万家设 发明 已领证 2 用于搅拌容器 平面温度传感 器的温度隔断 结构 2011/12/14 2012/09/12 ZL1.1 万家设 实用新型 已领证 3 管道式磁性过 滤器 2012/5/16 2012/12/12 ZL6.X 万家设 实用新型 已领证 4 用于分散机的 乳化均质头 2012/8/30 2013/03/13 ZL8.1 万家设 实用新型 已领证 5 拆卸式浆料丝 网过滤器 2012/12/24 2013/07/24 ZL4.4 万家设 实用新型 已领证 6 用于多轴分散 混练装置的混 练捻刀 2012/12/24 2013/07/24 ZL6.7 万家设 实用新型 已领证 7 提高散热效果 的轴承套 2012/12/24 2013/07/24 ZL6.0 万家设 实用新型 已领证 8 容器生降式搅 拌机 2012/11/28 2013/10/09 ZL4.X 万家设 外观设计 已领证 9 一种低速搅拌 机上的提升机 构 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 10 一种容器盖提 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 序号 名称 申请日期 授权日期 专利号\申请号 申请人 类别 注 升方便的搅拌 机 11 一种带有磁性 过滤器小车 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 12 一种丝网过滤 器小车 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 13 一种清洗方便 的搅拌机 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 14 一种低速搅拌 机 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 15 一种多功能过 滤器的小车 2017/3/11 万家设 发明 办理中 16 一种多功能低 速搅拌机 2017/3/11 万家设 发明 办理中 17 一种便捷式刮 水器 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 18 一种自动化垃 圾处理器 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 19 一种垃圾处理 设 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 20 一种装料方便 的压滤机 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 被评估单位目前主要办公场所位于杭州钱江经济开发区南公河路 5 号， 1 号、 3 号房一层和 4 号房， 系浙江万好万家智能设股份租赁的房产，不在本 次评估范围内，截至评估基准日，被评估单位已付清房租费用。 纳入此次评估范围内的资产均无抵押、担保、诉讼等情况。 上述评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。 四、关于评估基准日的说明 本项目资产评估基准日是 2017 年 5 月 31 日。 为更好地反映委估对象的当前价值，有利于本项目评估目的顺利实现，并尽可能 选取与评估目的的实现日接近的财务报告日，委托方与资产评估机构协商本项目确定 资产评估基准日为 2017 年 5 月 31 日。 被评估单位（或企业）所有经济业务已按权责发生制原则核算到评估基准日。 五、资产负债情况、未来经营及盈利预测情况说明 （一）资产负债情况 1、清查内容 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 列入本次清查范围的资产及负债是于评估基准日被评估单位经审计的全部资产 及负债。评估基准日被评估单位经审计总资产 12,620.83 万元，总负债 8,879.47 万元， 净资产 3,741.36 万元。 具体为： 金额单位：人民币元 项目 账面价值 流动资产 120,980,983.09 非流动资产 5,227,287.71 其中：固定资产 3,811,658.46 长期待摊费用 813,331.20 递延所得税资产 364,878.05 其他非流动资产 237,420.00 资产合计 126,208,270.80 流动负债 88,510,927.17 非流动负债 283,753.25 负债合计 88,794,680.42 净资产 37,413,590.38 上述资产、负债经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计，审计报告号为 中审亚太审字（ 2017） 020851 号。 2、清查方法 对实物性资产和非实物性资产分别采用不同的清查方法。 （ 1）对照账、表、卡，采用全面清查与抽样清查相结合，实施实物资产的清查， 对账实不符的情况查明原因作好记录。 对存货的清查，结合财务清查盘点进行必要的抽查，对盘点情况作好记录。 在固定资产的清查中，核实了车辆行驶证等产权资料，并对固定资产进行清查核 实，包括品种、规格型号、生产家、数量，并以抽查实物的方法进行清查，同时， 对企业的资产权证进行了抽查核实，对重要的权属证明文件进行了复印，以验证申报 数量的准确性和资产存在的状况。 （ 2）对非实物性资产及负债的清查：对长期待摊费用，核验了相关的账务处理、 合同，查看发生额及原始凭证，索取工程协议，对账面价值构成、会计核算方法、摊 销期的确定和现场勘查状况进行了取证核实；对递延所得税资产，评估人员就差异产 生的原因、形成过程进行调查和了解，核实该差异在确定未来收回资产或清偿负债期 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 间的应纳税所得额时，是否将导致产生可抵扣金额，核实核算的金额是否符合企业会 计制度及税法相关规定；对其他非流动资产，评估人员对相关凭证和发票进行核查， 发现有不符的情况查找原因，做好记录；对帐外无形资产的查验，查看相关无形资产 的专利证书与缴费凭证，确认其是否正常使用；对内外部往来款项、存款及各项负债 主要从账面上进行清查核实，发现有不符的情况查清问题所在，做好记录。 3、清查过程 被评估单位财务及资产管理人员于 2017 年 6 月 25 日开始对被评估单位的各项资 产进行了清查。 4、清查结果 被评估不存在可能影响本次委托评估资产所涉及的有关生产经营活动和财 务状况的重大合同、投资的不确定事项，不存在与该等资产相关的抵押、质押、担保、 承诺、诉讼、资产租出、租入事项及其他或有负债、或有资产等影响资产评估工作的 重大事项与期后事项。 我们郑重声明：浙江万好万家智能设股份提供申报的各类资产、负债 真实、可靠，纳入评估范围的全部资产及负债项目真实、完整，不重、不漏；纳入评 估范围的各类资产，浙江万好万家智能设股份均对其拥有所有权，各类债 务未来均需偿付，我们确信这些资产不会产生财产权利上的诉讼或纠纷，若今后资产 发生权属的法律争议，由浙江万好万家智能设股份承担全部责任，包括由 此给本次资产评估受托方带来的一切损失负责、承担全部责任。 我们愿对上述承诺事项不实导致的一切法律后果承担全部责任。 （二）未来经营及盈利预测情况 根据万家设未来发展规划，万家设未来年度收入、成本等财务信息如下表所 示： 金额单位：人民币万元 项目 2017 年 6-12 月 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 永续年度 一、营业收入 9,623.31 11,897.79 21,701.56 28,813.10 35,592.87 42,283.09 48,641.46 48,641.46 减:营业成本 5,981.96 7,412.84 13,605.03 18,057.41 22,298.60 26,513.20 30,553.70 30,553.70 营业税金及附加 89.39 93.38 212.98 301.27 373.34 444.01 510.15 510.15 销售费用 392.76 520.31 960.88 1,279.13 1,582.34 1,893.48 2,166.46 2,166.46 管理费用 763.36 1,038.30 1,810.91 2,213.44 2,651.58 3,052.51 3,405.48 3,405.48 财务费用 2.25 -12.42 5.07 6.73 8.31 9.87 11.36 11.36 资产减值损失 -47.28 投资收益 7.11 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 项目 2017 年 6-12 月 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 永续年度 1.76 二、营业利润 2,393.58 2,901.52 5,106.69 6,955.13 8,678.69 10,370.03 11,994.30 11,994.30 营业外收入 - - 96.50 - - - - - 营业外支出 - - - - - - - - 三、 利润总额 2,393.58 2,901.52 5,203.19 6,955.13 8,678.69 10,370.03 11,994.30 11,994.30 减：所得税费用 329.78 406.53 726.45 977.93 1,223.27 1,464.15 1,697.42 1,697.42 四、净利润 2,063.81 2,494.99 4,476.74 5,977.19 7,455.41 8,905.88 10,296.89 10,296.89 以上财务数据皆为委托方及被评估单位领导层根据被评估单位目前具体生产经 营情况及未来发展潜力、战略规划预测，为合理预测数据。 六、资料清单 （一）委托方营业执照复印件及立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会 师报字[2016]更 310913 号验资报告、被评估单位营业执照复印件、 《股权收购意向书》； （二）被评估单位股东会决议、章程； （三）杭同会验字[2010]更 A475 号验资报告、杭同会验字[2011]更 A563 号验资 报告、亚会 B 验字（ 2016） 0679 号验资报告、高粘度搅拌机亚会 B 审字（ 2016） 1642 号审计报告、 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）出具的文号为中审亚太审字（ 2017） 020851 号的审计报告； （四）固定资产购买合同、发票及相应的付款凭证、房租赁协议； （五）车辆行驶证、车辆登记证、专利证书、专利申请书； （六）资产清查评估明细表； （七）其他与评估资产相关的资料； （八）委托方与被评估企业资产评估承诺函； （九）业务约定书； （十）未来五年的盈利预测表。 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 上述资料是委托方为配合银信资产评估对被评估企业股东全部权益价 值进行评估而提供的，上述提供资料中的复印件已与评估基准日真实、有效的原件核 对无误，委托方对万家设所提供的与本次评估相关的情况和资料的真实性、合法性 和完整性负责。 委托方：江门市科恒实业股份 法定代表人签章： 日期： 年 月 日 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 上述资料是被评估企业为配合银信资产评估对被评估企业股东全部权 益价值进行评估而提供的，上述提供资料中的复印件已与评估基准日真实、有效的原 件核对无误，被评估企业所提供的与本次评估相关的情况和资料的真实性、合法性和 完整性负责。 被评估企业： 浙江万好万家智能设股份 法定代表人签章： 日期： 年 月 日 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 更三部分 资产评估说明 一、评估对象与评估范围说明 本次资产评估的对象为浙江万好万家智能设股份截至评估基准日 2017 年 5 月 31 日经审计的企业股东全部权益。 评估范围为浙江万好万家智能设股份截至评估基准日 2017 年 5 月 31 日经审计的全部资产及负债， 包括流动资产、固定资产、长期待摊费用、递延所得税 资产、其他非流动资产及负债。 具体为： 金额单位：人民币元 项目 账面价值 流动资产 120,980,983.09 非流动资产 5,227,287.71 其中：固定资产 3,811,658.46 长期待摊费用 813,331.20 递延所得税资产 364,878.05 其他非流动资产 237,420.00 资产合计 126,208,270.80 流动负债 88,510,927.17 非流动负债 283,753.25 负债合计 88,794,680.42 净资产 37,413,590.38 上述资产、负债经中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）审计，审计报告号为 中审亚太审字（ 2017） 020851 号。 万家设的主要资产情况如下： （一） 长期待摊费用如下： 金额单位：人民币元 序号 名称 入账日期 账面价值 1 车间装修 2014/12/1 21,137.93 2 车间轨道 2015/4/1 1,581.20 3 车间装修 2015/5/1 8,059.83 4 车间更衣室、清洗间 2015/6/1 22,000.00 5 车间装修油漆 2015/7/1 12,691.87 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 序号 名称 入账日期 账面价值 车间装修油漆 2015/12/1 车间装修油漆 2016/1/1 6 车间架台 2015/11/1 49,826.44 车间架台 2015/12/1 7 车间地坪 2016/2/1 24,476.67 8 2 楼办公室装修费 2016/4/1 26,152.22 9 1 号房电力 2016/6/1 37,058.78 10 1 号房电力改造 2016/11/1 140,250.94 1 号房电力改造 2017/3/1 11 1 号房电力改造 2016/12/1 96,785.87 12 1 号房钢架平台 2016/12/1 23,976.92 13 1 号房隔断 2016/12/1 112,051.29 14 1 号房架台 2017/1/1 21,540.25 15 4 号房灯具 2017/3/1 42,166.67 16 1 号房地坪 2017/5/1 87,288.11 17 1 号房电力改造 2017/5/1 77,077.09 18 1 号房电力 2016/3/1 9,209.12 合计 813,331.20 （二） 递延所得税资产如下： 金额单位：人民币元 序号 业务内容 发生日期 账面价值 1 减值准、预计负债等引起的递延所得税资产 2017/5/31 364,878.05 合计 364,878.05 （三） 其他非流动资产如下： 金额单位：人民币元 序号 业务内容 发生日期 账面价值 1 上除工业除尘设 2017/5/27 154,920.00 2 重庆里博仪器 2017/3/31 3,000.00 3 苏州浪声科学仪器 2017/3/17 63,000.00 4 苏州坤宝机械 2017/5/8 16,500.00 合计 237,420.00 （四） 其他主要实物资产如下： 金额单位：人民币元 项目 账面值 数量 现状、特点 现金 6,260.29 账实相符 原材料 5,026,945.12 4501 项 账实相符 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 委托加工物资 2,232,438.08 13 项 账实相符 产成品（库存商品） 7,257,017.58 32 项 账实相符 在产品（自制半成品） 8,448,025.60 45 项 账实相符 发出商品 50,000,320.40 89 项 账实相符 机器设 3,536,510.52 265 项 账实相符,正常使用 车辆 87,936.47 6 项 账实相符,正常使用 电子设 187,211.47 213 项 账实相符,正常使用 （五） 帐外无形资产： 纳入本次评估范围的无形资产-专利为万家设费用化的无形资产，其中 8 项取得 专利证书， 12 项正在办理专利证书，账面价值为零，未在账上体现，未获得授权的专 利不纳入本次评估范围。 金额单位：人民币元 序号 名称 申请日期 授权日期 专利号\申请号 申请人 类别 注 1 锂电池液体浆 料线.X 万家设 发明专利 已领证 2 用于搅拌容器 平面温度传感 器的温度隔断 结构 2011/12/14 2012/09/12 ZL1.1 万家设 实用新型 已领证 3 管道式磁性过 滤器 2012/5/16 2012/12/12 ZL6.X 万家设 实用新型 已领证 4 用于分散机的 乳化均质头 2012/8/30 2013/03/13 ZL8.1 万家设 实用新型 已领证 5 拆卸式浆料丝 网过滤器 2012/12/24 2013/07/24 ZL4.4 万家设 实用新型 已领证 6 用于多轴分散 混练装置的混 练捻刀 2012/12/24 2013/07/24 ZL6.7 万家设 实用新型 已领证 7 提高散热效果 的轴承套 2012/12/24 2013/07/24 ZL6.0 万家设 实用新型 已领证 8 容器生降式搅 拌机 2012/11/28 2013/10/09 ZL4.X 万家设 外观设计 已领证 9 一种低速搅拌 机上的提升机 构 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 10 一种容器盖提 升方便的搅拌 机 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 11 一种带有磁性 过滤器小车 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 12 一种丝网过滤 器小车 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 13 一种清洗方便 的搅拌机 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 14 一种低速搅拌 机 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 15 一种多功能过 2017/3/11 万家设 发明 办理中 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 序号 名称 申请日期 授权日期 专利号\申请号 申请人 类别 注 滤器的小车 16 一种多功能低 速搅拌机 2017/3/11 万家设 发明 办理中 17 一种便捷式刮 水器 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 18 一种自动化垃 圾处理器 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 19 一种垃圾处理 设 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 20 一种装料方便 的压滤机 2017/3/9 万家设 实用新型 办理中 被评估单位目前主要办公场所位于杭州钱江经济开发区南公河路 5 号， 1 号、 3 号房一层和 4 号房， 系浙江万好万家智能设股份租赁的房产，不在本 次评估范围内，截至评估基准日，被评估单位已付清房租费用。 纳入此次评估范围内的资产均无抵押、担保、诉讼等情况。 上述评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。 二、资产核实总体情况说明 按照资产评估的有关要求，评估人员在被评估单位已进行的自我清查、核实工作 的基础上，对委托评估的整体资产进行了清查和复核。清查和核实的范围为委托评估 时所确定的评估目的所涉及的被评估单位在评估基准日的全部资产和负债。 清查核实的资产、负债可分为实物资产和非实物资产（含负债）两大类。本次评 估中对设资产抽查核对了相关产权证明、确认产权归属、抽查盘点核实了账面数量 金额、实际数量金额、实际使用情况、存放地点及相关指标；对存货，结合财务清查 盘点进行必要的抽查，对盘点情况作好记录；对其他流动资产查验了税收缴款单和企 业纳税申报表，核查了基金购买合同和购买记录；对递延所得税资产核实了其计提依 据；对长期待摊费用主要收集相关合同，核查相关凭证及摊销情况；对内外部往来款 项、存款及各项负债主要从账面上进行清查核实，发现有不符的情况查清问题所在， 做好记录；对账外无形资产收集其相关证书和申报材料，核查相关缴费凭证明细，确 认其权属。 在清查核实过程中，取证了被评估单位及委估资产的他项权利情况及其他佐证资 料，以及是否存在其他可能影响资产评估的重大事项。 为尊重企业的核算习惯，除明显地违反会计制度规定的以外，本评估项目资产清 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 查核实过程中一般不对具体账项作科目之间的调整。 通过对委估资产的清查、高粘度搅拌机核实，除存在上述清查中已揭示的情况外，确定被评估 单位所提供的委托评估资产清单与实际情况相符。 三、评估技术说明 进行股东全部权益价值评估，高粘度搅拌机要根据评估目的、评估对象、价值类型、评估时的 市场状况及在评估过程中资料收集情况等相关条件，分析资产评估基本方法的适用 性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。 资产评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法： 资产基础法：是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业 表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。 收益法：是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。 市场法：是指将评估对象与可比上市或者可比交易案例进行比较，确定评估 对象价值的评估方法。 由于被评估单位有完的财务资料和资产管理资料可以利用，资产取得成本的有 关数据和信息来源较广，因此本次评估可以采用资产基础法。 根据我们对浙江万好万家智能设股份的经营现状、经营计划及发展规 划的了解，以及对其所依托的相关行业、市场的研究分析，我们认为该在同行业 中具有竞争力，在未来时期里具有可预期的持续经营能力和盈利能力，具采用收益 法评估的条件。 被评估单位属于专用设制造行业，在国内证券市场以单一搅拌机为主营业务的 同类上市较少，且从近期上市并购案例看，并购以单一搅拌机为主营业务的 的并购案例较少，故不宜采用市场法测算被评估单位的价值。 通过以上分析，本次评估分别采用资产基础法及收益法进行，在比较两种评估方 法所得出评估结论的基础上，分析差异产生原因，终确认评估值。 (一) 资产基础法评估说明 1、流动资产评估说明 1.1、货币资金的评估 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 货币资金任何时候均等于现值。货币资金的评估，包括现金、银行存款、其他货 币资金，按核对无误后的账面值评估。 本项评估中货币资金账面值 10,616,276.14 元，其中现金 6,260.29 元，银行存款 8,960,015.85 元，其他货币资金 1,650,000.00 元。 1.1.1、现金的评估 被评估单位评估基准日现金账面价值为 6,260.29 元，全部为人民币。 现金存放于浙江万好万家智能设股份的财务部，由评估人员和被评估 单位有关人员一起在现场盘点予以核实。对现金的评估本次采用盘点倒推方法验证评 估基准日的现金余额，并同现金日记账、总账现金账户余额核对，以倒推计算出评估 基准日现金评估值。 现金评估倒推法计算公式如下： 评估基准日现金金额=盘点日库存现金数+基准日至盘点日前现金支出数-基准日 至盘点日前现金收入数。 评估人员对库存现金进行了盘点，并根据被评估单位基准日至现金盘点日现金收 支进行了“加、减”测算，未发现账实不符情况。 经上述评估过程，现金评估值为 6,260.29 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面价值 评估值 现金 6,260.29 6,260.29 1.1.2、银行存款的评估 被评估单位评估基准日银行存款账面价值为 8,960,015.85 元。 被评估单位评估基准日银行存款账户共有 8 个， 其中 7 个为人民币账户，一个为 美元账户。评估人员核对了银行存款日记账和总账，并收集了银行对账单，对全部 银行存款发询证函。在对上述资料核对无误的基础上，本次评估根据银行询证函回 函结果和企业的账务资料， 人民币账户以审查核实后的账面值作为评估值，美元账户 以账面金额乘以基准日汇率作为评估值。 故： 美元账户评估值=0.02×6.8633= 0.14 元 经上述评估，银行存款评估值为 8,960,015.87 元。 金额单位：人民币元 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 资产名称 账面值 评估值 银行存款 8,960,015.85 8,960,015.87 1.13 其他货币资金的评估 被评估单位评估基准日其他货币资金账面价值为 1,650,000.00 元，为承兑专用户 的存款；评估人员通过取得其银行回单和询证函的方式对其进行核实，核实无疑； 后以人民币账户核实后的账面值确认评估值。 经上述评估，其他货币资金评估值为 1,650,000.00 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面值 评估值 其他货币资金 1,650,000.00 1,650,000.00 1.2、应收票据的评估 应收票据账面值为 1,480,000.00 元，主要为销售产品所收到的银行承兑汇票，票 面无息。 评估人员对应收票据进行了替代审核，替代程序核实比例为 ； 评估人 员通过查阅有关记账凭证和背书转让登记台账，未发现异常现象，核实结果账、表、 单金额相符。经核实，应收票据账表相符， 本次评估根据查阅有关记账凭证和企业财 务资料，以审查核实后的账面值作为评估值。 经上述评估，应收票据评估值为 1,480,000.00 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面值 评估值 应收票据 1,480,000.00 1,480,000.00 1.3、应收账款的评估 被评估单位评估基准日应收账款账面原值为 15,348,132.00 元，企业计提坏账准 金额为 929,288.40 元，应收账款净值为 14,418,843.60 元。应收账款共计 20 项，主 要为被评估单位的货款， 账龄分别在 1 年以内和 1~2 年。 评估人员同会计师事务所一起，以会计师事务所的名义对大额应收款发函询证， 通过对回函的分析，结合采用替代审核，替代程序核实比例为 83.03%； 检查期末余额、 未达账项、期后回款等审验程序，确定应收款项账面价值真实、完整性。对应收账款 进行了查验订购合同和收款及记账凭证等替代程序审核。核查应收账款的记账凭证和 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 原始凭证，查验现有发票、收款凭证等有关资料，查对评估基准日后应收账款的已收 回情况，判断会计记录的准确性、账面债权金额的存在性、真实性。通过账龄分析， 了解欠款原因、债务人经营情况、信用状况；索取认定坏账损失的证据，分析、测试 坏账损失率，对账龄一年以上的应收款项通过调查、了解，分析产生坏账损失的可能 性，本次坏账准评估为零。本次评估风险损失按审计计提的坏账准确定，即评估 风险损失为 929,288.40 元。 经上述评估，应收账款评估值为 14,418,843.60 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面价值 评估值 应收账款 14,418,843.60 14,418,843.60 1.4、 预付账款的评估 被评估单位评估基准日预付账款账面价值为 4,653,711.97 元。预付账款共计 69 项，主要为货款， 账龄分别在 1 年以内和 1-2 年。 本次评估过程中，评估人员同会计师事务所一起，以会计师事务所的名义对账 面大额预付款项进行发函询证，通过对回函金额与账面金额核对，评估人员未发现 账实不符的情况。对未函证及函证未回的预付账款进行了替代程序审核， 替代程序核 实比例为 74.10%； 查验材料费、采购费和加工费合同、付款发票及记账凭证等有关资 料；通过执行替代性程序，评估人员未发现账实不符的情况。 经核实，预付账款均为正常往来，不存在坏账可能，账面价值真实、正确，故 此次评估值按核实后账面值确认。 经上述评估，预付账款评估值 4,653,711.97 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面价值 评估值 预付账款 4,653,711.97 4,653,711.97 1.5、 其他应收款的评估 被评估单位评估基准日其他应收款账面原值为 1,714,231.00 元，企业计提坏账准 为 86,461.55 元，其他应收款账面净值为 1,627,769.45 元。其他应收款共计 25 项， 包括投标保证金和用金等，账龄主要在 1 年以内和 1~2 年。 本次评估过程中，评估人员还同会计师事务所一起，以会计师事务所的名义对账 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 面大额其他应收款进行发函询证，通过对回函金额与账面金额核对，评估人员未发现 账实不符的情况。对未函证及函证未回的其他应收款进行了替代程序审核，替代程序 核实比例为 83.56%； 评估人员查验了其他应收款的记账凭证和原始凭证，查验现有相 关合同、发票或债务人签收收款凭证等有关资料，判断会计记录的准确性、账面债权 金额的存在性、真实性，同时分析了解债权的经济业务内容与相关材料的勾稽情况和 合理性、债权催收、债权账龄和债务人的相关情况以及账面债权的可回收性，并通过 财务人员了解账面列示的已知或可能发生坏账损失的情况和金额， 本次坏账准评估 为零。 评估风险损失按审计计提的坏账准确定，即评估风险损失为 86,461.55 元。 经上述核查，其他应收款评估值为 1,627,769.45 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面价值 评估值 其他应收款 1,627,769.45 1,627,769.45 1.6、 存货 被评估单位评估基准日存货账面值为 72,964,746.78 元。 具体内容如下： 金额单位：人民币元 资产名称 账面金额 分布地点 现状、特点 原材料 5,026,945.12 仓库 账实相符 委托加工物资 2,232,438.08 委外 账实相符 产成品（库存商品） 8,390,034.73 仓库 账实相符 在产品（自制半成品） 8,448,025.60 仓库 账实相符 发出商品 50,000,320.40 客户仓库 账实相符 合计 74,097,763.93 存货跌价准 1,133,017.15 合 计 72,964,746.78 1.6.1、 原材料 被评估单位评估基准日原材料账面原值为 5,026,945.12 元，主要为钢板、扁钢、 丝网、油封等主要材料以及各种辅助材料。 评估人员对原材料进行抽查盘点，未出现盘盈、盘亏现象，故原材料评估数量按 账面数量确认；原材料因流通性较强，且根据委托方介绍及其提供的近期原材料采购 合同，原材料的购置价格变化较小，故本次评估，原材料的评估单价按账面单价确认； 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 评估值按核实后的账面数量与近期采购价的乘积确认。 经上述评估后，原材料的评估值为 5,026,945.12 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面原值 评估值 存货—原材料 5,026,945.12 5,026,945.12 1.6.2、 委托加工物资 委托加工物资账面值 2,232,438.08 元，主要为委托杭州富斯立精密机械 等加工的银隆项目的机加工件。本次评估以清查核实后的数量乘以清查核实后的账面 单价确定其评估值。 经上述评估后，委托加工物资的评估值为 2,232,438.08 元。 资产名称 账面原值 评估值 存货—委托加工物资 2,232,438.08 2,232,438.08 1.6.3、 产成品 被评估单位评估基准日产成品账面原值为 8,390,034.73 元， 计提跌价准 1,133,017.15 元，账面净值为 7,257,017.58 元。 主要为各种搅拌机。 评估人员对产成品进行了抽查盘点，盘点后未发现盘盈、盘亏现象。对产成品的 相关凭证进行了抽查核实，对其存在性进行了必要的调查。 产成品其评估值需反映的是被评估单位在该存货上实际可能获得的经济利益，因 此，其评估值应根据各自可实现的销售价扣除其中不属于被评估单位在该产品上实际 可以获得的经济利益如销售税费、所得税等金额，并适当考虑实现资产评估目的前后 被评估单位在实现该产品销售所能获得的利润中的贡献与风险综合确定。经核实，万 家设有 18 项混炼机、脱泡机等在客户处试用（明细表上已注），该部分成品中有 些产品因时间较长产品更新换代，其销售价格较成本价低， 本次审计计提了跌价准， 考虑其影响二次销售和滞销的可能性，该部分产品净利润折减系数均取 。 除上 述设外其余产品正常销售。 正常销售的产品净利润折减系数取 50%。 本次评估中产 成品按下述公式评估： 产成品评估值＝产成品数量×不含税销售单价×[1－销售费用率－营业税金及附加 费率－销售利润率×所得税率－销售利润率×（ 1－所得税率） ×净利润折减率] 各项费率计算如下： 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 项目 2017 年 1-5 月（ 50%折减） 2017 年 1-5 月（ 折减） 主营业务收入（元） 22,186,836.72 22,186,836.72 主营业务税金及附加（元） 39,880.12 39,880.12 销售费用（元） 1,275,508.05 1,275,508.05 营业利润（元） 4,517,846.11 4,517,846.11 销售费用率 5.75% 5.75% 营业税金及附加费率 0.18% 0.18% 销售利润率 20.36% 20.36% 所得税率 15.00% 15.00% 扣减所得税率 3.054% 3.054% 净利润折减系数 50.00% 净利润折减率 8.65% 17.31% 扣减率合计 17.63% 26.29% 例 1：1000L四轴门式分散混合混炼机 存货—产成品（库存商品）评估明细表 序 号 9 该项产成品账面数量 4 件，账面金额 2,773,534.51 元，经盘点核实数量无误。根 据被评估单位提供预期售价得出该产成品不含税销售单价为 1,300,000.00 元/件，则： 该产成品评估值＝产成品数量×不含税销售单价×[1－扣减率] ＝4×1,300,000.00×[1－17.63%] ＝4,283,240.00 元 存货跌价准反映的是在销售产成品中可能存在的跌价，本次评估按产成品的市 场价格进行评估，已包含此部分可能存在的损失，存货跌价准评估为零。 经上述评估，产成品评估值为 10,030,676.53 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面价值 评估值 存货—产成品 7,257,017.58 10,030,676.53 1.6.4、 在产品 被评估单位评估基准日在产品账面值 8,448,025.60 元，为生产的混炼机、 搅拌机、 制胶罐等，评估人员对在产品相关凭证进行了抽查核实， 对在产品的存在性进行了必 要的调查。经核查了解， 在产品中的部分产品按照完工进度已达到 ，但实际完 工验收手续在 6 月份，故在在产品中核算， 对于该部分完工的产品， 本次按照产成品 的评估方法评估； 部分属于未完工产品， 对于未完工的在产品本次评估采用历史成本 法进行评估， 经核实未完工的在产品均为近期在生产的产品，主要为发生的人工费、 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 材料费等，其价格波动较小， 故以核实后账面值确认评估值。 对完工进度为 的产品， 本次按照产成品评估，计算公式如下： 完工进度为 的产品评估值＝在产成品数量×不含税销售单价×[1－销售费用 率－营业税金及附加费率－销售利润率×所得税率－销售利润率×（ 1－所得税率） × 净利润折减率] 各项费率计算如下： 项目 2017 年 1-5 月 主营业务收入（元） 22,186,836.72 主营业务税金及附加（元） 39,880.12 销售费用（元） 1,275,508.05 营业利润（元） 4,517,846.11 销售费用率 5.75% 营业税金及附加费率 0.18% 销售利润率 20.36% 所得税率 15.00% 扣减所得税率 3.054% 净利润折减系数 50.00% 净利润折减率 8.65% 扣减率合计 17.63% 例 1：（ 12001） HL1000 存货—在产品（ 自制半成品）评估明细表 序号 12 （ 17017） NMP 储罐 SP50000-A， 账面数量 8 台，账面金额 91,517.96 元，经盘点 核实数量无误。根据被评估单位提供预期售价得出该设不含税销售单价为 382,478.63 元/件，则： 该在成品评估值＝在成品数量×不含税销售单价×[1－扣减率] ＝8×382,478.63 ×[1－17.63%] ＝2,520,381.20 元 经上述评估，在产品评估值为 10,778,715.70 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面价值 评估值 存货—在成品 8,448,025.60 10,778,715.70 1.6.5、 发出商品 被评估单位基准日发出商品账面值 50,000,320.40 元，为各种类型的混炼机、制浆 机搅拌机、转容器、过滤车等。 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 发出商品其评估值需反映的是被评估单位在该存货上实际可能获得的经济利益， 因此，其评估值应根据各自可实现的销售价扣除其中不属于被评估单位在该产品上实 际可以获得的经济利益如销售税费、所得税等金额，并适当考虑实现资产评估目的前 后被评估单位在实现该产品销售所能获得的利润中的贡献与风险综合确定。发出商品 均为正常销售产品。发出商品的净利润折减系数取 50%，因其已实现销售，故不考虑 销售费用的扣减。 本次评估中发出商品按下述公式评估： 发出商品评估值＝发出商品数量×不含税销售单价×[1－营业税金及附加费率－销 售利润率×所得税率－销售利润率×（ 1－所得税率） ×净利润折减率] 各项费率计算如下： 项目 2017 年 1-5 月 主营业务收入（元） 22,186,836.72 主营业务税金及附加（元） 39,880.12 销售费用 1,275,508.05 营业利润（元） 4,517,846.11 营业税金及附加费率 0.18% 销售利润率 20.36% 所得税率 15.00% 扣减所得税率 3.054% 净利润折减系数 50.00% 净利润折减率 8.65% 扣减率合计 11.88% 例 1： 1000L 四轴门式分散混合混炼机 存货—发出商品 评估明细表 序号 39 该项发出商品账面数量 20 件，账面金额 10,278,403.57 元，经询证核实数量无误。 根据被评估单位提供售价得出该发出商品不含税销售单价为 1,120,000.00 元/件，则： 该发出商品评估值＝数量×不含税销售单价×[1－扣减率] ＝20×1,120,000.00×[1－11.88%] ＝19,738,880.00 元 经上述评估， 发出商品评估值为 78,354,191.75 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面价值 评估值 存货—发出商品 50,000,320.40 78,354,191.75 1.7、其他流动资产 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 其他流动资产账面值为 15,219,635.15 元，为理财产品和待抵扣进项税； 对待抵扣 进项税，评估人员核实了与上述评估相关的税收缴款单和企业的账务资料，以审查核 实后的账面值作为评估值；对投资理财产品，评估人员核实了购买合同以及后续交易 明细，核查了购买日至评估基准日的收益率， 本次评估以审查核实后的本金加红利作 为评估值，红利以本金乘以平均收益率确定； 购买日至评估基准日的具体收益率及平 均收益率如下： 日期 收益率 2017/5/31 3.0736% 2017/5/30 3.0095% 2017/5/29 3.0095% 2017/5/28 3.0095% 2017/5/27 3.0095% 2017/5/26 3.0579% 2017/5/25 3.0219% 2017/5/24 3.0210% 2017/5/23 3.0434% 2017/5/22 3.0768% 2017/5/21 3.0363% 2017/5/20 3.0363% 2017/5/19 3.0363% 2017/5/18 3.0391% 2017/5/17 3.0251% 2017/5/16 3.0028% 2017/5/15 2.9999% 2017/5/14 3.0123% 2017/5/13 3.0123% 2017/5/12 3.0123% 2017/5/11 3.0198% 2017/5/10 3.0223% 2017/5/9 3.0117% 2017/5/8 3.0591% 2017/5/7 3.0442% 2017/5/6 3.0442% 2017/5/5 3.0442% 2017/5/4 3.1036% 2017/5/3 3.1586% 2017/5/2 3.1767% 2017/5/1 3.1187% 2017/4/30 3.1187% 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 日期 收益率 2017/4/29 3.1187% 2017/4/28 3.1187% 2017/4/27 3.1111% 2017/4/26 3.0339% 2017/4/25 3.0165% 2017/4/24 3.0119% 平均数 3.0494% 理财产品评估值=本金+（本金×收益率×投资日期/365） = 15,000,000.00+（ 15,000,000.00×3.0494%×38/365） = 15,047,620.77 元 经上述评估， 其他流动资产评估值为 15,267,255.92 元。 金额单位：人民币元 资产名称 账面价值 评估值 其他流动资产 15,219,635.15 15,267,255.92 2、非流动资产的评估 2.1、固定资产的评估 被 评 估 单 位 评 估 基 准 日 账 面 固 定 资 产 原 值 5,512,305.78 元 ， 账 面 净 值 3,811,658.46 元。 2.1.1、固定资产-设类的评估 被评估单位评估基准日固定资产—机器设账面净值 3,536,510.52 元， 运输设 账面净值 87,936.47 元，电子设账面净值 187,211.47 元。明细如下： 项 目 账面金额(元) 数 量 分布地点 现状、特点 机器设 3,536,510.52 265 项 生产车间 账实相符, 正常使用 运输设 87,936.47 6 辆 办公场所 账实相符, 正常使用 电子设 187,211.47 213 项 办公场所 账实相符, 正常使用 合计 3,811,658.46 484 项 2.1.1.1、设类固定资产的清查核实 根据浙江万好万家智能设股份评估基准日账面记录和对上述固定资 产的清查结果，上述委估固定资产共计 484 项，包括机器设 265 项、 车辆 6 项及电 子设 213 项。 各类设的产权归属以购货发票、调拨单及商检单、车辆行驶证等凭证为主要依 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 据。自制设、接受捐赠的设、盘盈的设等无原始凭证的，以固定资产账、卡、 物三者相符作为判断的依据。 对账面记载的各类设进行了清查，核对名称、数量、品牌、规格、型号、生产 家、购用年月、使用保养和维修改良情况和可用状况，对品牌、规格、型号、生产 家、购用年月和可用状况不相同的设在填报资产清查评估明细申报表时应分行填 写，以利于分别评估操作，对清查中发现的不能使用或需淘汰或已无实物、账实不符 的设的名称、数量、原因、账面金额等进行取证，索取相应手续和说明。 对机器设的质量、成新率情况或其需修理、报废情况，一般是向设管理和设 使用人员了解使用情况，或由评估师、工程师等专业技术人员现场查勘检测评分判 定，对高、精、尖重要设的质量或成新情况可请业内专家进行专业检测确定。 评估人员在被评估单位设管理人员的陪同下，根据所填报的清查评估明细表， 对设的名称、型号、规格、制造家、数量、出年月、购置年月以及使用年月、 使用状况、各种增贬值因素和部分设的原值、构成进行了核实。 委估的设主要为浙江万好万家智能设股份拥有的生产用设、非营 运车辆和办公管理用电子设等。上述设账面原值 5,512,305.78 元，账面净值 3,811,658.46 元。 委估的运输设位于浙江万好万家智能设股份办公场所，供各部门调 配使用。 经现场勘察、清查，设运行基本正常、维护情况一般。 2.1.1.2、评估过程 根据被评估单位所提供的清查评估明细表，评估人员在设所在地由该企业人员 配合进行现场勘查、核实设的名称和有关参数，并通过现场观察、询问和查阅资料， 对设的使用、保养、修理、改造和目前的技术状况进行了解和鉴定。在此基础上通 过询价确定本次评估的评估原值，成新率和评估净值。 2.1.1.3、评估方法 对机器设采用重置成本法评估，重置成本法是依据被评估设在全新状态下的 重置成本扣减实体性损耗、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上， 确定设评估价值的方法。成本法的数学表达式是： 评估值=重置全价×成新率 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 A、重置全价的确定 纳入评估范围的设主要为机器设、运输设、电子设三大类，结合各类设 的合同签订方式、价格变化情况、安装方式及价值构成情况，分别确定每项设评 估基准日的重置全价。 重置全价=设购置价+运输费+基础费+安装调试费+资金成本-设原价中包含 的增值税 对于不需要安装的设：重置全价=设购置价+运输费-设原价中包含的增值 税 对于折旧至残值的设，评估人员根据二手交易市场的均价，直接给予其二手价 作为评估值。 a.设购置价格的确定 设购置价格的确定主要通过以下途径： →进行市场询价 →查询有关机器设报价手册 →参考企业近期同类设的市场成交价格 b.运输费的确定 设运输费是指从产地到设安装现场的运输费用，按下表列示的费率采用内插 法，并参照实际发生情况综合确定。当地生产运输费取 1%。 计算公式：运输费=设购置价格×运输费率 运输里程 取费基础 费率(%) 运输里程 取费基础 费率(%) 100KM 以内 出价 1 1250KM 以内 出价 3.3 200KM 以内 出价 1.2 1500KM 以内 出价 3.8 300KM 以内 出价 1.4 1750KM 以内 出价 4.3 KM 以内 出价 1.6 2000KM 以内 出价 4.8 500KM 以内 出价 1.8 2000KM 以上每增 750KM 以内 出价 2.3 250KM 增加 出价 0.5 1000KM 以内 出价 2.8 .. .. .. 如订货合同中规定由供货商负责运输和安装时(在购置价格中已含此部分价格)， 则不必另加运输。 c 安装调试费 若合同价不包含安装、调试费用，根据决算资料统计实际安装调试费用，剔出其 中非正常因素造成的不合理费用后，并参考《机械工业建设项目概算编制办法及各项 银信资产评估 地 址：市九江路 69 号古象大楼 电 线 浙江万好万家智能设股份评估说明 概算指标》和《浙江省安装工程计价表》中有关规定，合理确定其费用；合同中若包 含上述费用，则不再重复计算。 d.基础费 基础费：根据《浙江省建筑工程定额》、设基础开挖及浇注量等工程资料，计 算设的基础费。 e.资金成本的确定 对于大、中型设，合理工期在 6 个月以上的计算其资金成本。 资金成本=(设购置价格+运输费+基础费+安装调试费)×贷款利率×合理工期/2 贷款利率按照合理工期所对应的评估基准日执行的规定确定。本次评估的设建 设周期较短，故不计资金成本。 f.增值税抵扣 根据“财税〔 2008〕 170 号”文件， 对于符合增值税抵扣条件的，计算出增值税进 行抵扣。 对运输车辆，按基准日不含税市场价格，加上车辆购置附加税和其它合理的费用 (如牌照费)来确定其重置全价。 重置全价=不含税车辆购置价+车辆购置附加税+其他合理费用 (车辆购置税=车辆不含税售价×10%) B、成新率的确定 成新率是指根据设技术性能、经济性能和物理性能确定的现有设的新旧程 度。成新率的确定原则为： a.以设经济使用年限作为确定成新率的基础。使用年限法更先是建立在假定设 在整个使用寿命期间，实体性损耗是随时间线性递增的，设价值的降低与其损耗 的大小成正比，因此，使用年限法用数学式表示为： 成新率＝(经济使用年限－已使用年限)÷经济使用年限× b、对于车辆，依据颁布的车辆强制报废标准，以车辆行驶里程、使用年限 两种方法根据孰低原则确定理论成新率，然后结合现场勘察确定综合成新率，其公式 为： 使用年限成新率＝(规定